Pháp luật có quy định mức tối thiểu hoặc tối đa áp dụng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không?

Nội dung chính

• Quy định về điều kiện, điều khoản cơ bản của trái phiếu
• Quy định về nguyên tắc công bố thông tin của phát hành trái phiếu 
• Pháp luật có quy định mức tối thiểu hoặc tối đa áp dụng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không?

Quy định về điều kiện, điều khoản cơ bản của trái phiếu

Căn cứ Điều 6 Nghị định 153/2020/NĐ-CP quy định như sau:

- Kỳ hạn trái phiếu: do doanh nghiệp phát hành quyết định đối với từng đợt chào bán căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp.

- Khối lượng phát hành: do doanh nghiệp phát hành quyết định đối với từng đợt chào bán căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp.

- Đồng tiền phát hành và thanh toán trái phiếu

+ Đối với trái phiếu chào bán tại thị trường trong nước, đồng tiền phát hành, thanh toán lãi, gốc trái phiếu là đồng Việt Nam.

+ Đối với trái phiếu chào bán ra thị trường quốc tế, đồng tiền phát hành, thanh toán lãi, gốc trái phiếu là ngoại tệ theo quy định tại thị trường phát hành và tuân thủ quy định của pháp luật về quản lý ngoại hối.

- Mệnh giá trái phiếu

+ Trái phiếu chào bán tại thị trường trong nước, mệnh giá là một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam hoặc bội số của một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam.

+ Trái phiếu chào bán ra thị trường quốc tế, mệnh giá thực hiện theo quy định tại thị trường phát hành.

- Hình thức trái phiếu

+ Trái phiếu được chào bán dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử.

+ Doanh nghiệp phát hành quyết định cụ thể hình thức trái phiếu đối với mỗi đợt chào bán theo quy định tại thị trường phát hành.

- Lãi suất danh nghĩa trái phiếu

+ Lãi suất danh nghĩa trái phiếu có thể xác định theo một trong các phương thức: lãi suất cố định cho cả kỳ hạn trái phiếu; lãi suất thả nổi; hoặc kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi.

+ Trường hợp lãi suất danh nghĩa là lãi suất thả nổi hoặc kết hợp giữa lãi suất cố định và thả nổi, doanh nghiệp phát hành phải nêu cụ thể cơ sở tham chiếu để xác định lãi suất danh nghĩa tại phương án phát hành và công bố thông tin cho nhà đầu tư mua trái phiếu về cơ sở tham chiếu được sử dụng.

+ Doanh nghiệp phát hành quyết định lãi suất danh nghĩa cho từng đợt chào bán phù hợp với tình hình tài chính và khả năng thanh toán nợ. Lãi suất trái phiếu do tổ chức tín dụng phát hành ngoài việc tuân thủ quy định tại Nghị định này phải phù hợp với quy định về lãi suất của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam.

- Loại hình trái phiếu do doanh nghiệp phát hành quyết định theo quy định của pháp luật.

- Phương thức thanh toán lãi, gốc trái phiếu do doanh nghiệp phát hành quyết định căn cứ vào nhu cầu sử dụng vốn và thông lệ thị trường phát hành để công bố cho nhà đầu tư trước khi chào bán trái phiếu.

Pháp luật có quy định mức tối thiểu hoặc tối đa áp dụng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không?

Quy định về nguyên tắc công bố thông tin của phát hành trái phiếu 

Căn cứ Điều 18 Nghị định 153/2020/NĐ-CP quy định về nguyên tắc công bố thông tin như sau:

"1. Doanh nghiệp phát hành trái phiếu có trách nhiệm thực hiện công bố thông tin đầy đủ, kịp thời cho nhà đầu tư; các thông tin phải rõ ràng theo quy định của Nghị định này và hướng dẫn của Bộ Tài chính. Doanh nghiệp phát hành phải chịu trách nhiệm trước pháp luật về nội dung và tính chính xác, trung thực của thông tin công bố.

2. Việc công bố thông tin trước khi chào bán trái phiếu không được chứa đựng nội dung có tính chất quảng cáo, mời chào và không thông qua các phương tiện thông tin đại chúng, trừ trường hợp công bố thông tin theo quy định của pháp luật về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.

3. Doanh nghiệp phát hành là công ty đại chúng thực hiện công bố thông tin theo quy định tại Nghị định này và quy định của pháp luật về công bố thông tin trên thị trường chứng khoán."

Pháp luật có quy định mức tối thiểu hoặc tối đa áp dụng lãi suất trái phiếu doanh nghiệp không?

(1) Căn cứ Điều 20 Nghị định 153/2020/NĐ-CP quy định như sau:

"Điều 20. Công bố thông tin về kết quả chào bán trái phiếu

1. Trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán trái phiếu, doanh nghiệp công bố thông tin về kết quả của đợt chào bán cho các nhà đầu tư sở hữu trái phiếu và gửi nội dung công bố thông tin đến Sở giao dịch chứng khoán. Nội dung công bố thông tin thực hiện theo hướng dẫn của Bộ Tài chính.

2. Sở giao dịch chứng khoán tiếp nhận nội dung công bố thông tin về kết quả chào bán trái phiếu theo quy định tại khoản 1 Điều này để tổng hợp, công bố thông tin trên chuyên trang thông tin về trái phiếu doanh nghiệp theo quy định tại khoản 2 Điều 32 Nghị định này và báo cáo về tình hình phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo quy định tại Điều 33 Nghị định này."

(2) Căn cứ Phụ lục II Công bố thông tin về kết quả chào bán trái phiếu ban hành kèm theo Thông tư số 122/2020/TT-BTC quy định như sau:

- Thông tin về doanh nghiệp

+ Tên doanh nghiệp:

+ Địa chỉ trụ sở chính, số điện thoại, số fax giao dịch, địa chỉ thư điện tử:

+ Loại hình doanh nghiệp:

+ Lĩnh vực hoạt động chính:

- Mã trái phiếu (Nguyên tắc đánh mã trái phiếu thực hiện theo hướng dẫn của Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội):

- Điều kiện, điều khoản của trái phiếu:

+ Khối lượng trái phiếu phát hành (chi tiết số lượng trái phiếu và mệnh giá):

+ Kỳ hạn:

+ Loại hình trái phiếu:

+ Hình thức trái phiếu:

+ Lãi suất danh nghĩa và kỳ hạn trả lãi:

+ Lãi suất phát hành thực tế:

- Ngày phát hành và ngày đáo hạn:

- Mục đích phát hành:

- Phương thức phát hành:

- Phương thức thanh toán gốc, lãi trái phiếu:

- Quyền của nhà đầu tư sở hữu trái phiếu:

- Phương thức thực hiện quyền (trong trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi, phát hành trái phiếu có kèm chứng quyền):

+ Các quyền kèm theo trái phiếu;

+ Điều kiện, thời gian thực hiện quyền;

+ Tỷ lệ chuyển đổi và phương pháp tính giá mua và/hoặc chuyển đổi;

+ Phương pháp tính và cách thức đền bù thiệt hại trong trường hợp không thực hiện được quyền;

+ Các điều khoản khác liên quan đến quyền lợi của người sở hữu chứng quyền.

- Cam kết về đảm bảo (trong trường hợp phát hành trái phiếu có đảm bảo)

+ Hình thức đảm bảo (bảo lãnh thanh toán toàn bộ hoặc một phần lãi, gốc khi đến hạn bằng tài sản của doanh nghiệp phát hành hoặc tài sản của bên thứ ba theo quy định của pháp luật về giao dịch bảo đảm; hoặc được bảo lãnh thanh toán theo quy định của pháp luật);

+ Tài sản đảm bảo (liệt kê chi tiết tài sản, giá trị tài sản, tên tổ chức định giá, cách tính, hợp đồng bảo hiểm, nếu có ...);

+ .....

- Mua lại trái phiếu trước hạn, hoán đổi trái phiếu.

Như vậy, pháp luật không giới hạn lãi suất trái phiếu mà sẽ do doanh nghiệp quyết định phù hợp với tình hình tài chính và khả năng thanh toán nợ.