TIÊU CHUẨN QUỐC GIA
TCVN 11867:2017
ISO 21504:2015
QUẢN LÝ DỰ ÁN, CHƯƠNG TRÌNH VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯ - HƯỚNG DẪN QUẢN LÝ
DANH MỤC ĐẦU TƯ
Project,
programme and portfolio management - Guidance on
portfolio management
Lời nói đầu
TCVN 11867:2017 hoàn toàn
tương đương với ISO 21504:2015.
TCVN 11867:2017 do Ban kỹ
thuật tiêu chuẩn quốc gia TCVN/TC 258 Quản lý dự án, chương trình và danh mục
đầu tư biên soạn, Tổng cục Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng đề nghị, Bộ Khoa
học và Công nghệ công bố.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Lời giới thiệu
Tiêu chuẩn này đưa ra hướng
dẫn về các nguyên tắc quản lý danh mục đầu tư của dự án và chương trình.
Thông thường, việc quản lý danh mục đầu tư của dự án và chương trình hỗ trợ cho
các chiến lược của tổ chức để mang lại giá trị cho tổ chức đó.
Tiêu chuẩn này sử dụng cho:
a) các giám đốc điều hành và
các nhà quản lý cấp cao chịu trách nhiệm về thiết lập và thực hiện chiến lược và lập
kế hoạch kinh doanh của tổ chức;
b) những người ra quyết định
chịu trách nhiệm lựa chọn, ủy quyền và quản trị các dự án, chương trình và danh
mục đầu tư;
c) các nhóm và cá nhân chịu
trách nhiệm về thực hiện và quản lý các danh mục đầu tư của dự án và chương
trình;
d) các nhà quản lý dự án,
chương trình và các bên liên quan khác.
QUẢN
LÝ DỰ ÁN, CHƯƠNG TRÌNH VÀ DANH MỤC ĐẦU TƯ -
HƯỚNG DẪN QUẢN LÝ DANH
MỤC ĐẦU TƯ
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
1 Phạm vi
áp dụng
Tiêu chuẩn này đưa ra hướng
dẫn về các nguyên tắc quản lý danh mục đầu tư của dự án và chương trình. Tiêu
chuẩn này phù hợp với mọi loại hình tổ chức bao gồm tổ chức công hoặc tư không
phụ thuộc quy mô tổ chức hoặc ngành nghề.
Hướng dẫn đề cập trong tiêu
chuẩn này được dự định chỉnh sửa cho phù hợp với môi trường cụ thể của danh mục
đầu tư của dự án và chương trình.
Tiêu chuẩn này không đưa ra
hướng dẫn về quản lý dự án, quản lý chương trình hoặc quản lý danh mục đầu tư
kinh doanh chung (ví dụ như quản lý danh mục đầu tư tài chính).
2 Thuật ngữ
và định nghĩa
Tiêu chuẩn này sử dụng các
thuật ngữ, định nghĩa dưới đây. Để thuận tiện,
thuật ngữ "danh mục đầu tư" được sử dụng trong toàn bộ tiêu chuẩn này
có nghĩa là "danh mục đầu tư của dự án và chương trình".
2.1
Danh mục đầu tư (portfolio)
Tập hợp các hợp phần danh mục
đầu tư được kết hợp với nhau nhằm tạo thuận lợi cho việc quản lý, đáp ứng,
toàn bộ hoặc một phần, các mục tiêu chiến lược của tổ chức.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Hợp phần danh mục đầu tư (portfolio
component)
Dự án, chương trình, danh mục
đầu tư hoặc các công việc liên quan khác.
2.3
Nhà quản lý danh mục đầu tư (portfolio
manager)
Cá nhân hoặc tổ chức chịu
trách nhiệm về việc áp dụng quản lý danh mục đầu tư đối với một danh mục đầu tư
và có thể được hỗ trợ bởi một nhóm quản lý danh mục đầu tư.
2.4
Sự gắn kết chiến lược (strategic
alignment)
Kết quả của việc lựa chọn và
điều chỉnh các hợp phần danh mục đầu tư để góp phần
hoàn thành các mục tiêu chiến lược của tổ chức.
3 Nguyên tắc
quản lý danh mục đầu tư
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Các mục tiêu chiến lược của
tổ chức, cũng như những vấn đề quan tâm khác của tổ chức như thị trường hay tài
chính, dẫn đến việc quyết định thực hiện quản lý danh mục đầu tư. Khi quyết định
về việc có áp dụng quản lý danh mục đầu tư hay không, bối cảnh của mỗi tổ chức
sẽ phụ thuộc vào những vấn đề được quan tâm như:
a) đánh giá tác động của việc
đưa quản lý danh mục đầu tư vào áp dụng trong tổ chức, bao gồm cả khả năng
thích ứng với những thay đổi về cơ cấu, trách
nhiệm và văn hóa của tổ chức;
b) đánh giá các thách thức
và cơ hội gắn kết với việc thực hiện quản lý danh mục đầu tư.

Hình
1 - Quan niệm về quản lý danh mục đầu tư
Như minh họa
trên Hình 1, quản lý danh mục đầu tư đề cập đến nhu cầu về cách tiếp cận thống
nhất để quản lý các dự án, chương trình, danh mục đầu tư và các công việc liên
quan khác được gắn kết chiến lược trong môi trường biến đổi phức tạp và bất định
của tổ chức nhằm:
1) tạo điều kiện
đầu tư vào các hợp phần của danh mục đầu tư phù hợp
với chiến lược của tổ chức,
2) tối ưu hóa khả năng và
năng lực của tổ chức;
3) tối đa hóa lợi ích đầu
tư;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
5) đưa ra cái nhìn rõ ràng,
minh bạch về hoạt động và hiện trạng của các hợp phần danh mục đầu tư.
Các nguyên tắc đã mô tả
trên cần được áp dụng không phụ thuộc vào môi trường của tổ chức. Ngoài ra, để
cho việc quản lý danh mục đầu tư tối đa hóa được những lợi ích gắn kết với chiến
lược của tổ chức, cần có sẵn những điều kiện tiên quyết để hỗ trợ cho việc quản
lý danh mục đầu tư.
3.2
Tổng quan về quản lý danh mục đầu tư
3.2.1 Quản lý
danh mục đầu tư
Quản lý danh mục đầu tư cần
bao gồm một tập hợp các quá trình và phương pháp của tổ chức có quan hệ chặt chẽ
với nhau nhờ đó tổ chức có thể phân bổ các nguồn
lực để thực hiện những mục tiêu chiến lược của mình.
Quản lý danh mục đầu tư gắn
kết các hợp phần danh mục đầu tư với những mục tiêu chiến lược
của tổ chức, các ưu tiên của bên liên quan của tổ chức và các giá trị như thực
hành bền vững và nguyên tắc đạo đức. Như thể hiện trên Hình 2, quản lý danh mục
đầu tư cũng có thể được mô tả như một quá trình ra quyết định liên tục, qua đó
danh sách các hợp phần danh mục đầu tư của một tổ chức được xem xét định kỳ về
sự gắn kết với chiến lược của tổ chức. Trong cách tiếp cận này, các cơ hội hoặc
thách thức mới được đánh giá, lựa chọn, ưu tiên và chấp nhận. Các hợp
phần danh mục đầu tư có thể được sửa đổi, đẩy nhanh, trì hoãn hoặc chấm dứt.

Hình
2 - Quan niệm về quản lý danh mục đầu tư
3.2.2 Cấu
trúc danh mục đầu tư
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66

Hình
3 - Ví dụ về cấu trúc danh mục đầu tư
Cấu trúc trong danh mục đầu
tư có thể bao gồm tối thiểu hai hợp phần danh mục đầu tư.
3.2.3 Năng
lực và hạn chế
Năng lực danh mục đầu tư là
khả năng của tổ chức sử dụng các nguồn lực để đạt được những mục tiêu chiến lược.
Người ra quyết định cần xác
định xem công việc trong danh mục đầu tư có thể thực hiện được hay không. Tổ chức
cần cung cấp và duy trì các năng lực cần thiết để điều hành tổ chức
trong tình trạng hiện tại và thực hiện những thay đổi cần thiết để hướng đến
các mục tiêu chiến lược của mình.
Một hạn chế đối với danh mục
đầu tư có thể làm cho danh mục đầu tư không đạt được các mục tiêu chiến lược đã
đề ra hoặc dẫn đến việc điều chỉnh hoặc xem xét lại sự ưu tiên đối
với mục tiêu chiến lược. Các hạn chế có thể bắt nguồn từ bên trong hoặc bên
ngoài. Tổ chức cần có sự kiểm soát trực tiếp đối với các hạn chế nội bộ, tuy
nhiên tổ chức chỉ có thể tác động, thuận theo hoặc ứng phó với những hạn chế
bên ngoài. Các hạn chế có thể bao gồm các yếu tố như quản trị, nguồn lực, trách
nhiệm xã hội, văn hóa, khả năng chịu đựng rủi ro, tính bền vững và các yêu cầu pháp định
hoặc chế định.
3.2.4 Cơ
hội và thách thức
Các cơ hội và thách thức có
thể khởi nguồn từ chiến lược, yêu cầu của khách hàng, sự tiến triển của
các đơn hàng hoặc cải tiến nội bộ. Trong một số trường hợp, việc xác định các cơ hội
và thách thức có thể là một phần công việc của quản lý danh mục đầu tư. Việc
đáp lại các cơ hội hoặc thách thức có thể dẫn đến một hoặc nhiều hợp phần danh
mục đầu tư mới hoặc có thể sửa đổi một hoặc
nhiều hợp phần danh mục đầu tư hiện có.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
3.3
Vai trò và trách nhiệm
3.3.1 Nguyên
tắc chung
Người ra quyết định cần được
chủ sở hữu hoặc pháp nhân kiểm soát tổ chức giao quyền hạn, trách nhiệm giải
trình và trách nhiệm hành động. Quyền hạn này cần được ấn định cho các hành động
và quyết định cụ thể và được giới hạn đối với danh mục đầu tư và các hợp phần
danh mục đầu tư. Các vai trò và trách nhiệm khác cần được xác định phù hợp với
phạm vi quyền hạn được ấn định. Việc quản lý danh mục đầu tư đòi hỏi các cá
nhân có thẩm quyền vận dụng kiến thức và kinh nghiệm của mình. Các giám đốc điều
hành và các nhà quản lý cấp cao cần chứng tỏ khả
năng lãnh đạo và sự cam kết đối với việc quản lý danh mục đầu tư.
3.3.2 Xác
định quyền quyết định đối với nội dung danh mục đầu tư
Vai trò, trách nhiệm hành động,
quyền hạn và trách nhiệm giải trình cần được ấn định để cho phép đưa ra quyết định
nhất quán trong toàn tổ chức nhằm hỗ trợ quản lý danh mục đầu tư có hiệu quả.
Quyền quyết định cần được xác định cho:
a) các giám đốc điều hành và
các nhả quản lý cấp cao chịu trách nhiệm về thiết lập và đánh giá chiến lược và
kế hoạch kinh doanh của tổ chức;
b) những người ra quyết định
có thẩm quyền sửa đổi danh mục đầu tư;
c) các nhà quản lý chỉ đạo
các hoạt động hằng ngày của danh mục đầu tư, trong giới hạn đã thống nhất;
d) các bên liên quan hỗ trợ
việc ra quyết định.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Cần
thực hiện việc quản lý bên liên quan và sự tham gia của các bên liên quan. Các
bên liên quan có thể bao gồm những bên tham gia hoạch định chiến lược và kinh
doanh, quản lý dự án, chương trình và các văn phòng quản lý dự án hoặc chương
trình. Các bên liên quan khác cần được nhận biết thông qua quá trình xác định
và phân tích các bên liên quan đã được chấp thuận.
4 Điều kiện
tiên quyết đối với quản lý danh mục đầu tư
4.1
Tổng quan
Điều này đề
cập đến các điều kiện tiên quyết mà tổ chức cần đáp ứng để thiết lập và duy trì
việc quản lý danh mục đầu tư. Việc đề cập đến các điều kiện tiên quyết này cần
bao gồm:
a) xem xét,
cân nhắc các lợi ích tích cực và tiêu cực đối với tổ chức;
b) đánh giá tác động tích cực
hoặc tiêu cực đối với tổ chức, cả ở góc độ nội
bộ và bên ngoài;
c) thiết lập
và sẵn sàng thực hiện.
4.2
Thuyết minh về quản lý danh mục đầu tư
Quản lý danh mục đầu tư đòi
hỏi sự đầu tư nguồn lực. Cần có thuyết minh về sự đầu tư này. Thuyết
minh này cần đề cập đến nhu cầu, lợi ích và chi phí đầu tư, cũng như sự gắn kết với
một hoặc nhiều mục tiêu chiến lược. Thể thức trình bày thuyết minh có thể khác
biệt giữa các tổ chức.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Khung quản lý danh mục đầu
tư có thể định ra phương thức mà theo đó tổ chức sẽ xác định và quyết định các
hợp phần nào cần được ưu tiên và đưa vào danh mục đầu tư hoặc loại bỏ. Khung
này cũng cần định ra cách thức phân bổ các nguồn lực cho các hợp phần đó.
4.4
Các loại hợp phần danh mục đầu tư
Tổ chức cần xác định các loại
công việc sẽ được đưa vào thành những hợp phần danh mục đầu tư hoặc loại ra khỏi
danh mục đầu tư này cũng như các tiêu chí cần được sử dụng để xác định chúng.
Các loại hợp phần danh mục đầu tư này bao gồm:
a) các loại dự án;
b) các loại chương trình;
c) các danh mục đầu tư khác;
d) công việc liên quan khác.
4.5
Các tiêu chí lựa chọn và ưu tiên các hợp phần danh mục đầu tư
Các tiêu chí cho việc lựa chọn
và ưu tiên các hợp phần danh mục đầu tư cần được xác định và có thể kiểm
chứng được. Các tiêu chí này cần phản ánh các mục
tiêu của danh mục đầu tư đã được xác định gắn kết với chiến lược của tổ chức.
Các tiêu chí này cũng phải phản ánh các giá trị, nguyên tắc, chính sách của tổ
chức và lợi ích mục tiêu khác.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
a) các hợp phần danh mục đầu
tư đã lựa chọn hỗ trợ tổ chức trong việc đạt được các mục tiêu chiến lược của
mình và hiện thực hóa các lợi ích cụ thể;
b) phương pháp hiện có để
đánh giá mức độ gắn kết giữa danh mục đầu tư với khả năng rủi ro phải chịu;
c) danh mục đầu tư cân bằng
được duy trì;
d) phương pháp thích hợp và
nhất quán được tuân thủ để đánh giá và gắn kết các hợp phần danh mục đầu tư;
e) có khả năng
so sánh giữa các hợp phần danh mục đầu tư thuộc các loại hình khác nhau.
4.6
Sự gắn kết với các quá trình và hệ thống của tổ chức
Các quá trình và hệ thống quản
lý danh mục đầu tư cần được gắn kết với các quá trình và hệ
thống sau đây của tổ chức:
a) quá trình và hệ thống báo
cáo việc thực hiện;
b) quá trình và hệ thống quản
lý nguồn lực;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
d) quá trình và hệ thống quản
lý tài chính;
e) quá trình và hệ thống quản
lý dự án và chương trình;
f) phương pháp và chu trình
trao đổi thông tin;
g) lập
kế hoạch kinh doanh và hệ thống kinh doanh.
4.7
Tính rõ ràng, minh bạch của danh mục đầu tư
Một hệ thống quản lý cần được
định ra và thiết lập để đảm bảo tính rõ ràng, minh bạch và thông tin liên quan
cho những người ra quyết định. Hệ thống quản lý này cần đưa ra tình trạng và tổng
quan về các yếu tố sau đây:
a) các hợp phần danh mục đầu
tư;
b) quản lý nguồn lực;
c) sự gắn kết với các mục
tiêu chiến lược và các lợi ích dự kiến khác;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
e) mức độ rủi ro hiện tại từ
danh mục đầu tư ảnh hưởng tới toàn bộ tổ chức nói chung.
Hệ thống quản lý này cần:
1) cho phép báo cáo về danh
mục đầu tư;
2) gắn kết và phối hợp với
các quá trình và hệ thống hiện có;
3) cung cấp
tính rõ ràng, minh bạch của các hợp phần danh mục đầu tư được lựa chọn và tiềm
năng.
4.8
Cấu trúc báo cáo việc thực hiện danh mục đầu tư
Cấu trúc và phương pháp báo
cáo việc thực hiện với tiêu chí đo lường cần được thiết lập để theo dõi việc đạt
được các mục tiêu của danh mục đầu tư và mục tiêu chiến lược của tổ chức. Điều
này cần bao gồm việc báo cáo về danh mục đầu tư một cách tổng thể và về từng hợp
phần của danh mục này để:
a) cho phép đưa ra quyết định
và cung cấp các cảnh báo kịp thời về các biến động của việc thực hiện;
b) cho phép tổ chức liên tục
cải tiến công việc dự báo tài chính chiến lược và hiện thực hóa các lợi ích;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
d) gắn kết chu trình báo cáo
với chu trình phát triển hợp phần danh mục đầu tư;
e) tích hợp chu trình báo
cáo với các quá trình của chu trình vòng đời dự án hoặc chương trình mà tổ chức
sử dụng;
f) cho phép báo cáo về những
việc lặp lại của danh mục đầu tư và sự tiến triển nhằm đạt được lợi ích;
g) báo cáo về tình trạng khả
năng rủi ro của danh mục đầu tư cho tổ chức.
4.9
Cải tiến quản lý danh mục đầu tư
Tổ chức cần liên tục cải tiến
tính phù hợp, đầy đủ, hiệu quả và hiệu lực của việc quản lý danh mục đầu tư.
Tổ chức cần:
a) đánh giá hiệu quả của
khung quản lý danh mục đầu tư;
b) xác định và ưu tiên các cải
tiến cần thực hiện.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Các phương thức quản trị cần
được thiết lập và có thể bao gồm các chính sách,
xem xét về pháp lý, quá trình, vai trò và trách nhiệm, quy trình, giá trị,
nguyên tắc và hướng dẫn khác của tổ chức.
Tham khảo Phụ lục A để biết
thêm thông tin về vấn đề này.
5 Quản lý
danh mục đầu tư
5.1
Tổng quan
Điều này mô tả những việc cần
được thực hiện khi triển khai quản lý danh mục đầu tư. Quản lý danh mục đầu tư
cần là một cơ chế liên tục, liền mạch để gắn kết các danh mục đầu tư với những
mục tiêu chiến lược, tối đa hóa lợi ích, thực hiện cam kết và ra quyết định dựa
trên dữ liệu kịp thời và chính xác.
Để xây dựng và quản lý danh
mục đầu tư một cách hiệu quả, các hợp phần danh mục đầu tư cần được liên tục
xác định, đánh giá, lựa chọn và giao thực hiện; tình trạng và việc thực hiện
danh mục đầu tư được báo cáo thường xuyên. Ngoài ra, cần duy trì sự gắn kết
liên tục của danh mục đầu tư với các chiến lược và mục tiêu kinh doanh cũng như
đánh giá và kiểm soát sự cân đối của danh mục này theo hàng loạt các tiêu chí.
5.2
Xác định danh mục đầu tư
Tổ chức cần xác định mục
tiêu của danh mục đầu tư bằng cách sử dụng kết quả thực hiện trong quá khứ, hiện
tại và các mục tiêu trong tương lai. Một khi đã được chấp thuận, các mục tiêu
này cần được kiểm soát các thay đổi. Các mục tiêu có thể được đặt ra cho các khoảng
thời gian khác nhau, từ tức thời cho đến dài hạn, và cần phải tính đến
các hạn chế như khả năng chịu đựng rủi ro của tổ chức.
5.3
Xác định các hợp phần danh mục đầu tư tiềm năng
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
a) tiến hành xem xét tổng
quan về các hợp phần danh mục đầu tư được lựa chọn và có tiềm năng;
b) sắp xếp các hợp phần danh
mục đầu tư được lựa chọn và có tiềm năng với các mục tiêu chiến lược của tổ chức.
5.4
Xác định kế hoạch danh mục đầu tư
Kế hoạch cần được thiết lập
cho danh mục đầu tư và sự phát triển của danh mục đầu tư về:
a) các hợp phần danh mục đầu
tư hiện tại và tiềm năng và việc sắp đặt các mục tiêu chiến lược;
b) lợi ích được xác định của
các hợp phần danh mục đầu tư;
c) những lợi ích và khả năng
mới nào cần phải đạt được hoặc sẵn có, theo chi phí và thang thời gian;
d) sự phụ thuộc lẫn nhau giữa
các hợp phần danh mục đầu tư.
Lựa chọn cuối cùng về các hợp
phần danh mục đầu tư cần phụ thuộc vào các mục tiêu chiến lược đã định của tổ
chức cũng như các cân nhắc khác.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Tần suất cập nhật kế hoạch
phụ thuộc vào bản chất của tổ chức và tốc độ thay đổi của môi trường hoạt động
của tổ chức.
Xác nhận sự
gắn kết của các hợp phần danh mục đầu tư cần được thực hiện khi kế hoạch được cập
nhật cũng như khi kế hoạch chiến lược được xem xét hoặc sửa đổi.
5.5
Đánh giá và lựa chọn các hợp phần danh mục đầu tư
5.5.1 Tổng
quan
Các hợp phần danh mục đầu tư
tiềm năng được phân loại, đánh giá, lựa chọn, gắn kết, ủy quyền và xác định mức
độ ưu tiên. Các bước này đòi hỏi phải xác định và nắm bắt các tiêu chí và
phương pháp.
Việc lựa chọn và gắn kết các
hợp phần danh mục đầu tư cần được thực hiện để tạo ra một danh mục đầu tư cân đối
có thể tối đa hóa khả năng đạt được các mục tiêu của tổ chức. Những hành động như vậy sẽ
tiếp tục tối ưu hóa thêm thu nhập từ đầu tư của tổ chức và duy trì mức độ rủi
ro trong khả năng chịu đựng rủi ro của tổ chức. Việc lựa chọn cần phù hợp với
nhu cầu nguồn lực.
5.5.2 Đánh giá hiện
trạng
Để xây dựng và quản lý một
danh mục đầu tư, cần đánh giá danh sách và trạng thái hiện tại của các hợp phần
danh mục đầu tư, bao gồm:
a) văn bản
hóa thông tin liên quan về các hợp phần danh mục đầu tư;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
c) đánh giá sự phân bổ nguồn
lực hiện tại, tính sẵn có và các hạn chế;
d) xác định sự phụ thuộc lẫn
nhau giữa các hợp phần của danh mục đầu tư.
5.5.3 Lựa
chọn các hợp phần danh mục đầu tư
Các hợp phần danh mục đầu tư
tiềm năng cần được lựa chọn để đưa vào danh mục đầu tư theo kết quả
đánh giá về sự đóng góp của chúng vào các mục tiêu chiến lược, có sử
dụng các tiêu chí lựa chọn đã được thiết
lập. Việc lựa chọn này bao gồm ấn định mức độ ưu tiên cho từng hợp phần danh mục
đầu tư tiềm năng và cân đối nội dung tổng thể theo;
a) sự đóng góp để đạt được
các mục tiêu chiến lược;
b) xếp hạng về sự đóng góp
vào các mục tiêu chiến lược;
c) mức độ gặp phải rủi ro vốn
có;
d) xếp hạng mức độ gặp phải
rủi ro vốn có;
e) sự tác động đến các nguồn
lực sẵn có;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
g) năng lực và khả năng của
tổ chức để tiếp thu toàn bộ các thay đổi của tất cả các hợp phần.
5.6
Xác nhận sự gắn kết của danh mục đầu tư với các mục tiêu chiến lược
5.6.1 Tổng
quan
Các tổ chức cần thiết lập
các chiến lược để hoàn thành các mục tiêu của mình, phù hợp
với tầm nhìn, sứ mệnh và giá trị của tổ chức. Các thay đổi của bất kỳ yếu tố
nào trong số này có thể dẫn đến việc sửa đổi chiến lược của tổ chức cũng như cập
nhật khung và kế hoạch danh mục đầu tư. Các hợp phần danh mục đầu tư cần hiện
thực hóa những lợi ích liên quan đến các mục tiêu chiến
lược. Việc gắn kết giữa chiến lược của tổ chức và lợi ích dự kiến cần phải là một
hoạt động liên tục. Xem Hình 4.

Hình
4 - Sự gắn kết liên tục của chiến lược và lợi ích
5.6.2 Sự
gắn kết với các mục tiêu chiến lược
Để có thể thực hiện sự gắn kết
chiến lược liên tục của danh mục đầu tư, nhà quản lý
danh mục đầu tư cần:
a) xác định các mục tiêu chiến
lược nào có liên quan đến danh mục đầu tư;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
5.6.3 Duy
trì sự gắn kết với khả năng chịu rủi ro cùng năng lực và khả năng nguồn lực
Để có thể thực hiện sự gắn kết
liên tục của danh mục đầu tư với khả năng chịu rủi ro cùng với năng lực và khả
năng nguồn lực của tổ chức, nhà quản lý danh mục đầu tư cần:
a) xác định mức độ rủi ro chấp
nhận được của tổ chức;
b) đánh giá mức độ gắn kết của
danh mục đầu tư với mức độ rủi ro chấp nhận được;
c) gắn kết mức độ rủi ro
danh mục đầu tư với mức độ rủi ro chấp nhận được của tổ chức;
d) duy trì sự
gắn kết giữa rủi ro tích lũy của danh mục đầu tư với giá trị được tạo ra từ việc
thực hiện thành công các mục tiêu chiến lược;
e) xác định việc có đủ năng
lực và khả năng nguồn lực để quản lý danh mục đầu tư trong mức độ rủi ro chấp
nhận được.
5.6.4 Lập
văn bản và đánh giá kết quả của hành động gắn kết
Để duy trì sự kiểm soát thay
đổi của danh mục đầu tư, nhả quản lý danh mục đầu tư cần:
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
b) lập văn bản về sự gắn kết
của danh mục đầu tư trong khả năng chịu rủi ro;
c) lập văn bản về các quyết
định và kết quả hành động của chúng;
d) đánh giá kết quả và tác động
của các hành động.
5.7 Đánh
giá và báo cáo việc thực hiện danh mục đầu tư
5.7.1 Tổng
quan
Chỉ số
thực hiện liên quan tới danh mục đầu tư và các mục tiêu chiến lược mà nó được
gắn kết. Hành động này góp phần vào việc báo cáo sẽ được yêu cầu trong quản lý
danh mục đầu tư. Việc báo cáo cần phải kịp thời và có giá trị đối với các bên
liên quan đến danh mục đầu tư. Cần chú ý tới chất
lượng thông tin để dựa vào đó đánh giá và báo cáo về kết quả thực hiện danh mục
đầu tư.
5.7.2 Thiết
lập đường cơ sở đo lường việc thực hiện danh mục đầu tư
Để quản lý việc thực hiện
danh mục đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư cần thiết lập, sử dụng hoặc tích hợp
các hệ thống hiện có với các chỉ số đo lường và các đường cơ sở thực hiện mà đo
lường cả hợp phần danh mục đầu tư cụ thể và việc thực hiện danh mục đầu tư cấp độ
tổng hợp. Các phép đo thực hiện của danh mục đầu tư cần được sử dụng để cho
phép nhà quản lý danh mục đầu tư đảm bảo rằng tổng đầu tư của tất cả các hợp phần
danh mục đầu tư đang đạt được các lợi ích riêng và tổng hợp và có giá trị đối với
các mục tiêu chiến lược.
Các chỉ số thực hiện của
danh mục đầu tư là cụ thể đối với các mục tiêu chiến lược mà danh mục đầu tư có
sự gắn kết và đối với tổ chức, cần bao gồm:
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
b) các thước đo danh mục đầu
tư cấp độ tổng hợp theo dõi tình trạng tổng thể của danh mục đầu tư, việc tạo
ra giá trị và việc hiện thực hóa các lợi ích;
c) các chỉ số thực hiện cảnh
báo việc quản lý danh mục đầu tư về sử dụng nguồn lực, các vấn đề và những rủi
ro.
5.7.3 Quản
lý việc thực hiện danh mục đầu tư
Để quản lý có hiệu quả việc
thực hiện danh mục đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư cần
tiến hành các hoạt động để:
a) theo dõi việc thực hiện hợp
phần danh mục đầu tư;
b) theo dõi việc thực hiện
danh mục đầu tư tổng thể;
c) duy trì đường cơ sở đo lường
danh mục đầu tư;
d) theo dõi các đóng góp của
lợi ích danh mục đầu tư và so sánh chúng với các mục tiêu chiến lược hiện tại;
e) cung cấp dự báo, bao gồm
nhưng không giới hạn ở việc sử dụng nguồn lực và năng lực, chiến lược và rủi
ro.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
1) cấu tạo, sự
gắn kết và việc thực hiện hợp phần danh mục đầu tư cả từ trên xuống dưới và từ
dưới lên trên;
2) tác động của việc thực hiện
hợp phần danh mục đầu tư cá nhân đến việc thực hiện toàn bộ danh mục đầu tư và
việc đạt được các mục tiêu chiến lược ưu tiên;
3) tác động của sự tương tác
giữa các hợp phần danh mục đầu tư và tác động của những tương tác này đối với
việc thực hiện danh mục đầu tư.
5.7.4 Báo
cáo về việc thực hiện danh mục đầu tư
Để cung cấp thông tin thích
hợp cho các bên liên quan, nhà quản lý danh mục đầu tư cần:
a) thực hiện báo cáo về danh
mục đầu tư;
b) duy trì chu kỳ báo cáo;
c) tích hợp chu kỳ báo cáo
xuyên suốt danh mục đầu tư.
5.7.5 Quản
lý việc lồng ghép các lợi ích
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
a) xác định các lợi ích;
b) xác định khung thời gian
thực hiện lợi ích;
c) thực hiện và nắm bắt các
lợi ích của tổ chức;
d) lồng ghép các lợi ích;
e) dự báo về các khoản lãi
hoặc lỗ đầu tư trong tương lai;
f) theo dõi lợi ích thực tế
và dự báo;
g) xác định các khoảng cách
biệt mà lợi ích dự báo sẽ không đạt được như mong đợi.
5.8
Cân đối và tối ưu hóa danh mục đầu tư
5.8.1 Tổng
quan
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
5.8.2 Tối
ưu hóa các hợp phần danh mục đầu tư
Để tối ưu hóa danh mục đầu
tư và các hợp phần danh mục đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư cần:
a) quản lý các lợi ích để nắm
bắt được đầy đủ giá trị dự kiến và đã định, như sử dụng quá trình đánh giá đã định
và xem xét về việc gắn kết kế hoạch thực hiện lợi ích với
kế hoạch chiến lược;
b) hoạch định cách tiếp cận
xem xét các yếu tố như tài chính, giá trị của tổ chức,
nhu cầu của các bên liên quan và các yêu cầu pháp định và chế định;
c) liên tục phân tích và cải
tiến việc thực hiện các lợi ích từ các hợp phần danh mục đầu tư bao gồm cả việc
xem xét các tiêu chí thành công.
5.8.3 Duy
trì danh mục đầu tư
Nhà quản lý danh mục đầu tư
cần sử dụng các phương pháp tiếp cận, quá trình và tiêu chí đã định để thực hiện
việc xem xét về việc đưa các hợp phần danh mục đầu tư tiềm năng vào danh mục đầu
tư bằng cách:
a) thực hiện phân tích dựa
trên tiêu chí lựa chọn tiêu chuẩn:
1) xác định các tiêu chí bổ
sung cần được xem xét;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
3) đưa ra khuyến nghị đối với
hợp phần danh mục đầu tư tiềm năng nào cần được lựa chọn để đưa vào danh mục đầu
tư;
b) duy trì danh mục đầu tư bằng
cách:
1) liên tục đánh giá về việc
đưa
các hợp phần danh mục đầu tư tiềm năng vào danh mục đầu tư;
2) chuyển, sửa đổi, kết thúc
hoặc chấm dứt các hợp phần danh mục đầu tư trong danh mục đầu tư;
3) cân đối các nguồn lực và
các tài sản khác trong toàn bộ danh mục đầu tư.
5.8.4 Tối ưu
hóa các nguồn lực
Để tối ưu hóa các nguồn lực,
nhà quản lý danh mục đầu tư cần:
a) ưu tiên các hợp phần danh
mục đầu tư dựa trên các tiêu chí đá xác định;
b) nắm bắt các nhu cầu nguồn
lực của các hợp phần danh mục đầu tư;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
d) theo dõi những thay đổi về
nhu cầu nguồn lực;
e) xem xét dữ liệu lịch sử từ
góc độ nhu cầu nguồn lực và vạch ra xu hướng hiện tại;
f) đưa ra các phương pháp
theo dõi và kiểm soát nhằm đạt được sự tối ưu hóa nguồn lực trong danh mục đầu
tư và xuyên suốt các hợp phần danh mục đầu tư;
g) cân đối
cung và cầu về nguồn lực và sự phân bổ các
nguồn lực bằng cách sử dụng cách tiếp cận và tiêu chí xác định;
h) xác định những thay đổi về
nhu cầu nguồn lực trong một khoảng thời gian xác định và đã được thống nhất;
i) xác định những thay đổi cần
thực hiện đối với các hợp phần danh mục đầu tư như thu hẹp phạm vi, hủy bỏ, lập
lại kế hoạch, hoặc các hành động có liên quan khác để đạt
được sự tối ưu hóa các nguồn lực cần thiết cho việc thực hiện danh mục đầu tư;
j) xây dựng thỏa thuận giữa
các bên liên quan;
k) xác định và giải quyết
xung đột trong việc sử dụng nguồn lực.
5.8.5 Quản
lý rủi ro của danh mục đầu tư
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
a) xác định mức độ và khả
năng chịu đựng rủi ro chấp nhận được trong danh mục đầu tư;
b) xây dựng hoặc chấp nhận kỹ
thuật phân tích đối với các rủi ro xảy ra ở cấp độ danh mục đầu tư;
c) xác định rủi ro ở cấp độ
danh mục đầu tư dựa trên những rủi ro đã xác định cho từng hợp phần danh mục đầu
tư;
d) phân tích và ưu tiên các rủi
ro của danh mục đầu tư có xét đến các hạng mục như sự ưu tiên của mục tiêu chiến
lược, mục đích, lợi ích và mối quan hệ giữa các hợp phần;
e) đánh giá các rủi ro theo
thời gian bao gồm cả những thay đổi cần được
theo dõi về tác động của rủi ro và những thay đổi trong cấu trúc hợp phần của
danh mục đầu tư.
5.8.6 Kiểm
soát sự thay đổi của danh mục đầu tư
Khi kiểm soát sự thay đổi của
danh mục đầu tư, nhà quản lý danh mục đầu tư cần sử dụng cách tiếp cận
đã định về kiểm soát sự thay đổi của danh mục đầu tư để:
a) xem xét lại sự ưu tiên của
các hợp phần danh mục đầu tư;
b) xây dựng và thực hiện các
khuyến nghị về danh mục đầu tư, bao gồm lịch trình, rủi ro, chi phí, nguồn lực,
tác động và mức độ gắn kết chiến lược nhưng không giới hạn ở những hạng mục đó;
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
d) trao đổi thông tin với
bên liên quan đến danh mục đầu tư. Các quyết định về sự thay đổi đối với đường
cơ sở và kế hoạch danh mục đầu tư cần được đưa ra liên quan tới các quyền quyết
định đã định trước.
Phụ lục A
(tham
khảo)
Quản trị các danh mục đầu tư
Quản trị các danh mục đầu tư
bao gồm các nguyên tắc mà theo đó một danh mục đầu tư được giao và chỉ đạo
thực hiện. Việc quản trị đưa ra các chính sách, quyền hạn, quá trình, quy
trình, tiêu chuẩn và trách nhiệm giải trình cần thiết để thực hiện sự quản lý
và lãnh đạo đối với danh mục đầu tư. Quản lý danh mục đầu tư được thực hiện
trong phạm vi ranh giới được thiết lập bởi quản trị. Quản trị các danh mục đầu
tư cần phải được gắn kết với quản trị tổ chức.
Quản trị có thể được phát
triển, đưa ra, ban hành và duy trì thông qua
một số cấu trúc có thể có, bao gồm nhưng không giới hạn ở: Văn phòng Quản lý
Danh mục đầu tư, Ban Đánh giá Danh mục đầu tư Dự án, Ban Nhân sự Cao cấp hoặc bất
kỳ cấu trúc có tác động nào khác có thể thích ứng với nhu cầu của các tổ chức
và danh mục đầu tư. Quản trị có thể thay đổi tùy thuộc vào bản chất của tổ chức
nhưng mục đích tổng thể của cấu trúc được lựa chọn là để cung cấp cơ chế quản
trị cần thiết giúp cho việc quản lý danh mục đầu tư thành công, cấu trúc này cần
có các thành viên xác định bao gồm những người điều hành và tác nghiệp về cả việc
đưa ra quyết định và năng lực tư vấn trong tổ chức.
Chủ thể quản trị danh mục đầu
tư được các chủ sở hữu hoặc pháp nhân kiểm soát tổ chức hoặc các nhà quản lý có
trách nhiệm tổng thể đối với tổ chức giao cho quyền hạn. Quyền hạn này nhìn
chung được giao cho để thực hiện các hành động, quyết định cụ thể và bị giới hạn
ở việc quản lý danh mục đầu tư. Cần xác định các quyền hạn và trách nhiệm của
chủ thể quản trị danh mục đầu tư.
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
Lời nói đầu
Lời giới thiệu
1 Phạm
vi áp dụng
2 Thuật
ngữ và định nghĩa
3 Nguyên
tắc quản lý danh mục đầu tư
3.1 Bối
cảnh và sự cần thiết quản lý danh mục đầu tư
3.2 Tổng
quan về quản lý danh mục đầu tư
3.3 Vai
trò và trách nhiệm
3.4 Sự
tham gia và quản lý các bên liên quan
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
4.1 Tổng
quan
4.2 Thuyết
minh về quản lý danh mục đầu tư
4.3 Khung
quản lý danh mục đầu tư
4.4 Các
loại hợp phần danh mục đầu tư
4.5 Các
tiêu chí lựa chọn và ưu tiên các hợp phần danh mục đầu tư
4.6 Sự
gắn kết với các quá trình và hệ thống của tổ chức
4.7 Tính
rõ ràng, minh bạch của danh mục đầu tư
4.8 Cấu trúc báo cáo việc thực
hiện danh mục đầu tư
4.9 Cải
tiến quản lý danh mục đầu tư
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66
5 Quản
lý danh mục đầu tư
5.1 Tổng
quan
5.2 Xác
định danh mục đầu tư
5.3 Xác
định các hợp phần danh mục đầu tư tiềm năng
5.4 Xác
định kế hoạch danh mục đầu tư
5.5 Đánh
giá và lựa chọn các hợp phần danh mục đầu tư
5.6 Xác
nhận sự gắn kết của danh mục đầu tư với các mục tiêu chiến lược
5.7 Đánh
giá và báo cáo việc thực hiện danh mục đầu tư
5.8 Cân
đối và tối ưu hóa danh mục đầu tư
...
...
...
Bạn phải
đăng nhập hoặc
đăng ký Thành Viên
TVPL Pro để sử dụng được đầy đủ các tiện ích gia tăng liên quan đến nội dung TCVN.
Mọi chi tiết xin liên hệ:
ĐT: (028) 3930 3279 DĐ: 0906 22 99 66