Lãi suất trái phiếu là gì? Lãi suất trái phiếu ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu như thế nào?

Nội dung chính

• Hiện nay có các loại trái phiếu nào?
• Lãi suất trái phiếu là gì? Lãi suất trái phiếu ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu như thế nào?
• Chào bán trái phiếu ra công chúng cần đáp ứng điều kiện gì?

Hiện nay có các loại trái phiếu nào?

Căn cứ theo Điều 3 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, trái phiếu là loại chứng khoán có kỳ hạn từ 01 năm trở lên do doanh nghiệp phát hành, xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành. Hiện nay, có một số loại trái phiếu như sau:

- Trái phiếu chuyển đổi: loại trái phiếu do công ty cổ phần phát hành, có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của chính tổ chức phát hành theo điều kiện, điều khoản đã được xác định tại phương án phát hành trái phiếu.

- Trái phiếu có bảo đảm: loại trái phiếu được bảo đảm thanh toán toàn bộ hoặc một phần lãi, gốc khi đến hạn bằng tài sản của tổ chức phát hành hoặc tài sản của bên thứ ba theo quy định của pháp luật về giao dịch bảo đảm; hoặc được bảo lãnh thanh toán theo quy định của pháp luật.

- Trái phiếu kèm chứng quyền: loại trái phiếu được công ty cổ phần phát hành kèm theo chứng quyền, cho phép người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số cổ phiếu phổ thông của tổ chức phát hành theo điều kiện, điều khoản đã được xác định tại phương án phát hành trái phiếu.

Lãi suất trái phiếu là gì? Lãi suất trái phiếu ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu như thế nào? (Hình từ Internet)

Lãi suất trái phiếu là gì? Lãi suất trái phiếu ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu như thế nào?

Theo pháp luật hiện hành, không có quy định điều chỉnh khái niệm lãi suất trái phiếu. Trên thị thường chứng khoán, lãi suất trái phiếu được giải thích là lãi suất mà tổ chức phát hành trái phiếu trả cho người nắm giữ trái phiếu (nhà đầu tư)

Lãi suất trái phiếu tỷ lệ nghịch với giá trị trái phiếu. Lãi suất trái phiếu tăng thì giá trị trái phiếu giảm, ngược lại lãi suất trái phiếu giảm thì giá trị trái phiếu tăng.

Chào bán trái phiếu ra công chúng cần đáp ứng điều kiện gì?

Theo quy định tại Điều 19 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, chào bán trái phiếu ra công chúng cần đáp ứng các điều kiện như sau:

[1] Doanh nghiệp có mức vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán từ 30 tỷ đồng trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán.

[2] Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký chào bán; không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên 01 năm;

[3] Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được Đại hội đồng cổ đông hoặc Hội đồng quản trị hoặc Hội đồng thành viên hoặc chủ sở hữu công ty thông qua;

[4] Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác;

[5] Có công ty chứng khoán tư vấn hồ sơ đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng, trừ trường hợp tổ chức phát hành là công ty chứng khoán;

[6] Tổ chức phát hành không thuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc đã bị kết án về một trong các tội xâm phạm trật tự quản lý kinh tế mà chưa được xóa án tích.

[7] Có kết quả xếp hạng tín nhiệm đối với tổ chức phát hành trái phiếu theo quy định của Chính phủ về các trường hợp phải xếp hạng tín nhiệm và thời điểm áp dụng;

[8] Tổ chức phát hành phải mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua trái phiếu của đợt chào bán;

[9] Tổ chức phát hành có cam kết và phải thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau khi kết thúc đợt chào bán.

[10] Tổ chức phát hành hoặc trái phiếu đăng ký chào bán phải được xếp hạng tín nhiệm bởi tổ chức xếp hạng tín nhiệm được Bộ Tài chính cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh trong các trường hợp sau:

- Tổng giá trị trái phiếu theo mệnh giá huy động trong mỗi 12 tháng lớn hơn 500 tỷ đồng và lớn hơn 50% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau:

+ Báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán

+ Hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận.

- Hoặc tổng dư nợ trái phiếu theo mệnh giá tính đến thời điểm đăng ký chào bán lớn hơn 100% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau:

+ Báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán

+ Hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận.

Trân trọng!