Quyết định 27/QĐ-HĐTV 2025 Quy chế thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh tại Tổng công ty Lưu ký

• Số hiệu: 27/QĐ-HĐTV
• Loại văn bản: Quyết định
• Nơi ban hành: Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam
• Người ký: Nguyễn Sơn
• Ngày ban hành: 16/04/2025

TỔNG CÔNG TY LƯU KÝ VÀ BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM --------	CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc ---------------
Số: 27/QĐ-HĐTV	Hà Nội, ngày 16 tháng 4 năm 2025

QUYẾT ĐỊNH

BAN HÀNH QUY CHẾ THÀNH VIÊN BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TẠI TỔNG CÔNG TY LƯU KÝ VÀ BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

HỘI ĐỒNG THÀNH VIÊN
TỔNG CÔNG TY LƯU KÝ VÀ BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Căn cứ Luật Chứng khoán ngày 26 tháng 11 năm 2019;

Căn cứ Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của luật chứng khoán, luật kế toán, luật kiểm toán độc lập, luật ngân sách nhà nước, luật quản lý, sử dụng tài sản công, luật quản lý thuế, luật thuế thu nhập cá nhân, luật dự trữ quốc gia, luật xử lý vi phạm hành chính ngày 29 tháng 11 năm 2024;

Căn cứ Nghị định số 158/2020/NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 của Chính phủ về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh;

Căn cứ Thông tư số 58/2021/TT-BTC ngày 12 tháng 7 năm 2021 của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng dẫn một số điều của Nghị định số 158/2020/NĐ-CP ngày 31 tháng 12 năm 2020 của Chính phủ về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh;

Căn cứ Quyết định số 26/2022/QĐ-TTg ngày 16 tháng 12 năm 2022 của Thủ tướng Chính phủ thành lập, tổ chức và hoạt động của Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam;

Căn cứ Quyết định số 1275/QĐ-BTC ngày 14 tháng 6 năm 2023 của Bộ trưởng Bộ Tài chính ban hành Điều lệ tổ chức và hoạt động của Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam;

Căn cứ Công văn số 1058/UBCK-PTTT ngày 15 tháng 4 năm 2025 của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước về việc chấp thuận Quy chế thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam;

Căn cứ Nghị quyết số 84/2025/NQ-HĐTV ngày 16 tháng 4 năm 2025 thông qua việc ban hành các Quy chế hoạt động nghiệp vụ tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam;

Theo đề nghị của Tổng giám đốc Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam.

QUYẾT ĐỊNH:

Điều 1. Ban hành kèm theo Quyết định này “Quy chế thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam”.

Điều 2. Quyết định này có hiệu lực kể từ ngày Hệ thống công nghệ thông tin của gói thầu “Thiết kế, giải pháp, cung cấp lắp đặt và chuyển giao hệ thống công nghệ thông tin - Sở Giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh” chính thức vận hành và thay thế Quyết định số 13/QĐ-HĐTV ngày 10 tháng 8 năm 2023 của Hội đồng thành viên Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam về việc ban hành Quy chế thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam.

Điều 3. Tổng giám đốc, Giám đốc Chi nhánh tại Tp. Hồ Chí Minh, Trưởng Ban Hành chính quản trị, Trưởng Ban Quản lý Bù trừ và Thanh toán giao dịch chứng khoán, Chánh Văn phòng Hội đồng thành viên, Trưởng các phòng/ban thuộc Tổng công ty Bù trừ và Lưu ký chứng khoán Việt Nam, các tổ chức và cá nhân liên quan chịu trách nhiệm thi hành Quyết định này./.

Nơi nhận: - Như Điều 3; - UBCKNN (để b/c); - Các SGDCK; - HĐTV, BKS; - Ban TGĐ; - CN VSDC; - NHTT (Vietinbank); - Lưu: VPHĐTV, TTBT ( 23 b).

TM. HỘI ĐỒNG THÀNH VIÊN CHỦ TỊCH Nguyễn Sơn

QUY CHẾ

THÀNH VIÊN BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TẠI TỔNG CÔNG TY LƯU KÝ VÀ BÙ TRỪ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
 (Ban hành kèm theo Quyết định số      /QĐ-HĐTV ngày     tháng     năm 2025 của Hội đồng thành viên Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam)

Chương I

QUY ĐỊNH CHUNG

Điều 1. Phạm vi điều chỉnh, đối tượng áp dụng

1. Phạm vi điều chỉnh của Quy chế

Quy chế này hướng dẫn hoạt động đăng ký, thay đổi thông tin đăng ký thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh (sau đây gọi tắt là thành viên bù trừ), hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ tự nguyện, xử lý vi phạm, kiểm tra đối với thành viên bù trừ và chế độ báo cáo của thành viên bù trừ tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam.

2. Đối tượng áp dụng Quy chế

a) Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (sau đây gọi tắt là VSDC).

b) Công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài đăng ký làm thành viên bù trừ (sau đây gọi tắt là tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ).

c) Các tổ chức, cá nhân khác có liên quan.

Chương II

ĐĂNG KÝ, THAY ĐỔI THÔNG TIN ĐĂNG KÝ THÀNH VIÊN BÙ TRỪ, HỦY BỎ TƯ CÁCH THÀNH VIÊN BÙ TRỪ TỰ NGUYỆN

Điều 2. Đăng ký thành viên bù trừ

1. Tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ nộp hồ sơ đăng ký thành viên bù trừ cho VSDC theo quy định tại khoản 2, khoản 3 Điều 30 Nghị định số 158/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 của Chính phủ về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh (sau đây gọi tắt là Nghị định 158/2020/NĐ-CP), trong đó:

a) Bản thuyết minh đáp ứng yêu cầu về quy trình nghiệp vụ theo Mẫu 01/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này (sau đây gọi tắt là Bản thuyết minh nghiệp vụ).

b) Bản thuyết minh đáp ứng yêu cầu về hạ tầng công nghệ thông tin theo Mẫu 02/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này (sau đây gọi tắt là Bản thuyết minh công nghệ thông tin).

2. Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày nhận được hồ sơ đăng ký thành viên bù trừ, VSDC thực hiện :

a) Trường hợp hồ sơ đầy đủ, hợp lệ, VSDC có văn bản chấp thuận nguyên tắc việc đăng ký thành viên bù trừ cho tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ theo Mẫu 03/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này, trong đó yêu cầu tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ đóng góp Quỹ bù trừ cho thị trường chứng khoán phái sinh (sau đây gọi tắt là Quỹ bù trừ), kết nối hệ thống, thực hiện kiểm thử với hệ thống bù trừ, thanh toán của VSDC.

b) Trường hợp hồ sơ không đầy đủ, hợp lệ, VSDC có văn bản yêu cầu tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ sửa đổi, bổ sung theo đúng quy định.

3. Sau khi hoàn thành các công việc được yêu cầu tại khoản 2 Điều này, tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ gửi VSDC 02 bản đăng ký tài khoản nhận tiền rút ký quỹ, thanh toán, nhận hoàn trả tiền đóng góp Quỹ bù trừ theo Mẫu 04/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này.

4. Trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày tổ chức đăng ký làm thành viên bù trừ hoàn tất các các công việc theo quy định tại điểm a khoản 2 Điều này và VSDC nhận được đủ hồ sơ theo quy định tại khoản 3 Điều này, VSDC cấp Giấy chứng nhận thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh theo Mẫu 05/PS-TVBT và ký kết Hợp đồng cung cấp dịch vụ bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh với thành viên bù trừ theo Mẫu 06/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này.

5. Sau khi được VSDC cấp Giấy chứng nhận thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh, thành viên bù trừ sử dụng chính số hiệu và tên viết tắt thành viên lưu ký làm số hiệu và tên viết tắt cho thành viên bù trừ.

Điều 3. Thay đổi thông tin đăng ký thành viên bù trừ

1. Thành viên bù trừ phải gửi văn bản thông báo cho VSDC để cập nhật thông tin hồ sơ đăng ký thành viên bù trừ trong trường hợp thay đổi thông tin:

a) Danh sách thành viên Ban giám đốc được phân công phụ trách nghiệp vụ bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại điểm 5 mục I trong Bản thuyết minh nghiệp vụ.

b) Điểm 2, 3, 4, 5, 6 mục II trong Bản thuyết minh công nghệ thông tin.

2. Thành viên bù trừ phải gửi văn bản đề nghị VSDC chấp thuận việc thay đổi thông tin hồ sơ đăng ký thành viên bù trừ trong trường hợp thay đổi thông tin:

a) Mục II trong Bản thuyết minh nghiệp vụ.

b) Điểm 1 mục II trong Bản thuyết minh công nghệ thông tin.

3. Thành viên bù trừ phải gửi văn bản thông báo và đề nghị VSDC cấp Giấy chứng nhận thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh sửa đổi trong trường hợp thay đổi thông tin:

a) Tên tổ chức, trụ sở chính, người đại diện theo pháp luật, vốn điều lệ.

b) Giấy chứng nhận đủ điều kiện cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (sau đây gọi tắt là UBCKNN) cấp.

c) Loại thành viên bù trừ.

4. Quy trình thực hiện thay đổi thông tin hồ sơ đăng ký thành viên bù trừ

a) Đối với trường hợp quy định tại khoản 1 Điều này: Thành viên bù trừ gửi cho VSDC văn bản thông báo nội dung thông tin thay đổi chậm nhất trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày thay đổi có hiệu lực.

b) Đối với trường hợp quy định tại điểm a khoản 2 Điều này: Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày nhận được hồ sơ đầy đủ, hợp lệ và quy trình nghiệp vụ sau khi thay đổi đáp ứng được yêu cầu xử lý nghiệp vụ bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh giữa thành viên bù trừ và VSDC, VSDC có văn bản chấp thuận việc thay đổi. Trường hợp từ chối, VSDC có văn bản nêu rõ lý do.

c) Đối với trường hợp quy định tại điểm b khoản 2 Điều này: Quy trình, thời gian xử lý việc thay đổi thực hiện theo quy định hướng dẫn tham gia kết nối cổng giao tiếp trực tuyến của VSDC cho hoạt động bù trừ, thanh toán chứng khoán phái sinh.

d) Đối với trường hợp quy định tại điểm a khoản 3 Điều này: Trong thời hạn 05 ngày làm việc kể từ ngày thay đổi có hiệu lực, thành viên bù trừ phải gửi văn bản thông báo cho VSDC kèm theo hồ sơ xác nhận của cơ quan có thẩm quyền đối với nội dung thay đổi (nếu có), VSDC thực hiện cấp Giấy chứng nhận thành viên bù trừ sửa đổi cho thành viên bù trừ theo Mẫu 07/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này trong thời hạn 02 ngày làm việc kể từ ngày cấp Giấy chứng nhận thành viên lưu ký sửa đổi cho thành viên bù trừ.

đ) Đối với trường hợp quy định tại điểm b khoản 3 Điều này: VSDC thực hiện cấp Giấy chứng nhận thành viên bù trừ sửa đổi cho thành viên bù trừ theo Mẫu 07/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này trong thời hạn 02 ngày làm việc kể từ ngày nhận được văn bản thông báo của thành viên bù trừ kèm theo bản sao được chứng thực Giấy chứng nhận đủ điều kiện cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh do UBCKNN cấp.

e) Đối với trường hợp quy định tại điểm c khoản 3 Điều này: VSDC cấp Giấy chứng nhận thành viên bù trừ chứng khoán phái sinh sửa đổi theo Mẫu 07/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này cho thành viên bù trừ trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày thành viên bù trừ hoàn thành các công việc sau:

- Gửi VSDC văn bản đề nghị thay đổi loại hình thành viên kèm bản sao  được chứng thực văn bản do UBCKNN cấp liên quan tới việc thay đổi loại hình thành viên;

- Nộp bổ sung Quỹ bù trừ (trường hợp còn thiếu so với quy định) khi thay đổi từ thành viên bù trừ trực tiếp sang thành viên bù trừ chung;

- Thanh lý toàn bộ vị thế, tài sản ký quỹ và hoàn tất nghĩa vụ thanh toán trên các tài khoản của thành viên không bù trừ và khách hàng của thành viên không bù trừ (nếu có) trong trường hợp thay đổi từ thành viên bù trừ chung sang thành viên bù trừ trực tiếp. Việc thanh lý được thực hiện thông qua giao dịch đóng vị thế hoặc yêu cầu chuyển khoản tất toán vị thế, tài sản ký quỹ theo quy định tại Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC.

Điều 4. Hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ tự nguyện

1. Thành viên bù trừ tự nguyện xin hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ theo quy định tại điểm a khoản 1 Điều 28 Thông tư số 58/2021/TT-BTC ngày 12/7/2021 của Bộ Tài chính hướng dẫn một số điều của Nghị định số 158/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 của Chính phủ về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh (sau đây gọi tắt là Thông tư 58/2021/TT-BTC) gửi VSDC hồ sơ bao gồm:

a) Giấy đề nghị hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ theo Mẫu 08/PS-TVBT ban hành kèm theo Quy chế này.

b) Phương án xử lý số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản tự doanh và tài khoản khách hàng của thành viên bù trừ.

2. Hồ sơ đề nghị hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ tự nguyện được lập thành 01 bộ gốc và gửi đến VSDC theo hình thức trực tiếp hoặc gửi qua đường bưu điện.

3. Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày nhận được hồ sơ đề nghị hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ tự nguyện:

- Trường hợp hồ sơ đầy đủ, hợp lệ: VSDC có văn bản gửi thành viên bù trừ về việc ngừng cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh và cho phép tiến hành các thủ tục hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ.

- Trường hợp hồ sơ không đầy đủ, hợp lệ: VSDC có văn bản yêu cầu thành viên bù trừ sửa đổi, bổ sung hồ sơ. Trường hợp từ chối, VSDC phải trả lời bằng văn bản và nêu rõ lý do.

4. Kể từ thời điểm ngừng cung cấp dịch vụ bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh theo văn bản thông báo quy định tại khoản 3 Điều này, VSDC chỉ thực hiện các nghiệp vụ sau cho thành viên bù trừ:

a) Bù trừ cho các giao dịch đối ứng để đóng vị thế, thanh toán lãi lỗ vị thế hàng ngày hoặc thanh toán thực hiện hợp đồng cho các vị thế hiện có trên tài khoản.

b) Chuyển khoản tất toán vị thế, ký quỹ theo yêu cầu của khách hàng từ thành viên bù trừ bị hủy bỏ tư cách sang thành viên bù trừ thay thế.

c) Thông báo, đối chiếu với thành viên bù trừ về số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản của từng khách hàng.

5. Trong thời hạn 02 ngày làm việc kể từ ngày nhận được thông báo của VSDC về số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản của từng khách hàng theo quy định tại điểm c khoản 4 Điều này, thành viên bù trừ có trách nhiệm phối hợp với VSDC thực hiện đối chiếu và xác nhận thông tin về số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản của từng khách hàng. Trường hợp có sự sai lệch, thành viên bù trừ gửi văn bản thông báo đến VSDC để kiểm tra, đối chiếu.

6. Trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày VSDC có văn bản về việc ngừng cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh, thành viên bù trừ phải công bố thông tin về việc tiến hành thủ tục hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ để làm thủ tục đóng hoặc tất toán vị thế, tài sản ký quỹ của khách hàng sang thành viên bù trừ khác và tất toán toàn bộ vị thế tự doanh của mình. Thời gian VSDC thực hiện chuyển khoản tất toán vị thế, tài sản ký quỹ theo yêu cầu của khách hàng tối đa là 30 ngày kể từ ngày ngừng cung cấp dịch vụ. Hồ sơ tất toán tài khoản theo yêu cầu khách hàng được quy định tại Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC.

7. Sau thời hạn quy định tại khoản 6 Điều này, đối với vị thế, tài sản ký quỹ của các khách hàng chưa tất toán, thành viên bù trừ có trách nhiệm thỏa thuận, xác lập thành viên bù trừ thay thế và thông báo cho VSDC.

8. VSDC lập danh sách khách hàng chưa tất toán vị thế, tài sản ký quỹ để chuyển thông tin cho thành viên bù trừ thay thế mở tài khoản cho khách hàng. Danh sách này không bao gồm các tài khoản đang vi phạm mức ký quỹ yêu cầu, giới hạn vị thế; mất khả năng thanh toán; có tranh chấp về tài sản ký quỹ, các nghĩa vụ dân sự giữa khách hàng và thành viên bù trừ mà thành viên bù trừ đã xác nhận với VSDC.

9. Thành viên bù trừ có trách nhiệm thực hiện đóng vị thế bắt buộc và hoàn trả tài sản ký quỹ (nếu có) cho khách hàng có tài khoản đang vi phạm mức ký quỹ yêu cầu, giới hạn vị thế; mất khả năng thanh toán; có tranh chấp về tài sản ký quỹ, các nghĩa vụ dân sự giữa khách hàng và thành viên bù trừ mà thành viên bù trừ đã xác nhận với VSDC.

10. Trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận được danh sách tài khoản do VSDC cung cấp theo quy định tại khoản 8 Điều này, thành viên bù trừ thay thế tiến hành mở tài khoản ký quỹ cho từng khách hàng và đăng ký thông tin tài khoản với VSDC để VSDC thực hiện chuyển khoản.

11. Trình tự, thủ tục chuyển khoản tất toán vị thế, ký quỹ được quy định tại Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC.

12. VSDC ra Quyết định hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ, hoàn trả tài sản đóng góp Quỹ bù trừ cho thành viên bù trừ theo quy định tại Quy chế quản lý và sử dụng Quỹ bù trừ cho thị trường chứng khoán phái sinh tại VSDC và công bố thông tin ra thị trường sau khi thành viên bù trừ hoàn thành các công việc dưới đây:

a) Tất toán tài khoản tự doanh (nếu có) và tất toán toàn bộ tài khoản của khách hàng mở tại thành viên bù trừ hoặc hoàn tất chuyển khoản toàn bộ vị thế và tài sản ký quỹ của khách hàng sang thành viên bù trừ thay thế.

b) Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với VSDC theo quy định.

Chương III

XỬ LÝ VI PHẠM ĐỐI VỚI THÀNH VIÊN BÙ TRỪ

Điều 5. Các hình thức xử lý vi phạm đối với thành viên bù trừ

1. VSDC áp dụng các hình thức xử lý vi phạm sau đây đối với thành viên bù trừ:

a) Nhắc nhở;

b) Khiển trách;

c) Đình chỉ hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ;

d) Hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ bắt buộc.

2. Hình thức xử lý vi phạm theo quy định tại các điểm b, c và d khoản 1 Điều này sẽ được công bố trên trang thông tin điện tử của VSDC và báo cáo UBCKNN. Thành viên bù trừ bị xử lý vi phạm có trách nhiệm công bố thông tin trên trang thông tin điện tử của chính thành viên bù trừ.

3. Việc xử lý vi phạm theo quy định tại các điểm a, b và c khoản 1 Điều này không áp dụng đối với các thành viên bù trừ đang trong quá trình xử lý hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ.

Điều 6. Nhắc nhở

1. VSDC ban hành văn bản nhắc nhở thành viên bù trừ trong các trường hợp sau:

a) Không đóng góp đủ và/hoặc không đóng góp đúng hạn vào Quỹ bù trừ theo thông báo của VSDC;

b) Không có đủ tài sản ký quỹ trên tài khoản nhà đầu tư theo yêu cầu của VSDC trước thời hạn hệ thống VSDC giám sát việc nộp ký quỹ yêu cầu theo quy định tại khoản 2a Điều 13 Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC với số lượng từ 02 tài khoản trở xuống;

c) Trong thời hạn 01 tháng để xảy ra 02 lần vi phạm quy định giới hạn vị thế trên tài khoản nhà đầu tư;

d) Không hoàn tất việc giảm số lượng hợp đồng tương lai vượt giới hạn vị thế trong thời hạn 02 ngày làm việc kể từ ngày nhận được thông báo vi phạm của VSDC ngoại trừ trường hợp vượt giới hạn vị thế do xác định lại tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;

đ) Mất khả năng thanh toán với số tiền thiếu hụt không vượt quá số dư tiền ký quỹ có thể sử dụng của chính thành viên bù trừ đó tại thời điểm xác định mất khả năng thanh toán (bao gồm tiền ký quỹ trên tài khoản nhà đầu tư mất khả năng thanh toán và tiền ký quỹ tự doanh);

e) Không nộp đầy đủ và đúng hạn các khoản giá dịch vụ liên quan đến hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh theo thông báo của VSDC.

g) Không thông báo hoặc thông báo chậm so với thời hạn quy định cho VSDC về các nội dung thay đổi thông tin đăng ký thành viên bù trừ (trường hợp không cần VSDC chấp thuận) quy định tại Điều 3 Quy chế này.

h) Có 03 lần trong 01 tháng sửa lỗi sau giao dịch.

i) Không hoàn tất việc đăng ký thông tin tài khoản của khách hàng theo quy định tại khoản 2 Điều 4 Quy chế hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC trước khi thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng.

2. Thời hạn ban hành công văn nhắc nhở

a) Đối với các vi phạm quy định tại các điểm a, b, d, đ, e, g và l khoản 1 Điều này, VSDC ban hành văn bản nhắc nhở thành viên bù trừ vi phạm trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày phát sinh vi phạm.

b) Đối với vi phạm quy định tại điểm c và h khoản 1 Điều này, VSDC sẽ tổng hợp theo tháng và ban hành văn bản nhắc nhở thành viên bù trừ vi phạm chậm nhất vào ngày làm việc thứ hai của tháng tiếp theo.

Điều 7. Khiển trách

1. VSDC ban hành quyết định khiển trách đối với thành viên bù trừ trong các trường hợp sau:

a) Không đóng góp đủ và/hoặc không đóng góp đúng hạn vào Quỹ bù trừ theo yêu cầu trong thời hạn 05 ngày làm việc kể từ ngày hết hạn đóng góp theo thông báo của VSDC;

b) Không có đủ tài sản ký quỹ trên tài khoản nhà đầu tư theo yêu cầu của VSDC trước thời hạn hệ thống VSDC giám sát việc nộp ký quỹ yêu cầu theo quy định tại khoản 2a Điều 13  Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của VSDC với số lượng từ 03 tài khoản trở lên;

c) Trong thời hạn 01 tháng để xảy ra từ 03 lần trở lên vi phạm quy định giới hạn vị thế trên tài khoản nhà đầu tư;

d) Không hoàn tất việc giảm số lượng hợp đồng tương lai vượt giới hạn vị thế trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận được thông báo vi phạm của VSDC ngoại trừ trường hợp vượt giới hạn vị thế do xác định lại tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;

đ) Không thực hiện bổ sung tài sản ký quỹ hoặc đóng vị thế để đáp ứng yêu cầu ký quỹ của VSDC trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày nhận được thông báo vi phạm của VSDC;

e) Có từ 02 lần trở lên trong thời hạn 01 tháng bị VSDC ban hành văn bản nhắc nhở theo quy định tại khoản 1 Điều 6 Quy chế này;

g) Mất khả năng thanh toán với số tiền thiếu hụt vượt quá số dư tiền ký quỹ có thể sử dụng của chính thành viên bù trừ tại thời điểm xác định mất khả năng thanh toán nhưng phần hỗ trợ từ Quỹ bù trừ không vượt quá số dư tiền đóng góp Quỹ bù trừ của thành viên bù trừ đó;

h) Không chuyển đủ và đúng hạn theo thông báo của VSDC đối với khoản tiền bồi thường theo quy định tại điểm c khoản 4 Điều 11 Thông tư 58/2021/TT-BTC;

i) Không hoàn trả đủ tiền hỗ trợ thanh toán từ Quỹ bù trừ, Quỹ phòng ngừa rủi ro nghiệp vụ và nguồn vốn của VSDC trong thời hạn 02 ngày làm việc kể từ ngày sử dụng;

k) Không đủ tiền để thanh toán hoặc không đủ trái phiếu Chính phủ để chuyển giao trong khoảng thời gian theo quy định của VSDC dẫn đến hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ phải chuyển sang thanh toán thực hiện hợp đồng theo hình thức bằng tiền;

l) Không nộp đầy đủ các khoản giá dịch vụ liên quan đến hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh trong thời hạn 20 ngày kể từ ngày hết hạn nộp theo thông báo của VSDC;

m) Không cung cấp đầy đủ, chính xác, đúng hạn các thông tin VSDC yêu cầu theo quy định tại Điều 10 Quy chế này;

n) Thay đổi thông tin đăng ký thành viên bù trừ khi chưa được sự chấp thuận của VSDC (trường hợp phải được VSDC chấp thuận) và/hoặc không thông báo cho VSDC việc thay đổi (trường hợp không cần VSDC chấp thuận) trong thời gian 10 ngày kể từ ngày kết thúc thời hạn gửi văn bản thông báo theo quy định tại Điều 3 Quy chế này;

o) Không hoàn tất việc phân bổ tiền lãi vị thế cho nhà đầu tư (trường hợp nhà đầu tư có lãi) và/hoặc tiền bán trái phiếu cho nhà đầu tư chuyển giao trái phiếu khi thanh toán thực hiện hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ ngay trong ngày thanh toán.

p) Có từ 04 lần trở lên trong 01 tháng sửa lỗi sau giao dịch.

q) Có từ 03 lần trở lên trong 01 tháng không hoàn tất việc đăng ký thông tin tài khoản của khách hàng theo quy định tại khoản 2 Điều 4 Quy chế hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC trước khi thực hiện lệnh giao dịch cho khách hàng.

2. Thời hạn ban hành quyết định khiển trách

a) Đối với các vi phạm quy định tại các điểm a, b, d, đ, g, h, i, k, l, m, n và o khoản 1 Điều này, VSDC ban hành quyết định khiển trách thành viên bù trừ vi phạm trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày phát sinh vi phạm.

b) Đối với các vi phạm tổng hợp theo tháng quy định tại điểm c, e, p và q khoản 1 Điều này, VSDC ban hành quyết định khiển trách thành viên bù trừ vi phạm chậm nhất vào ngày làm việc thứ hai của tháng tiếp theo.

Điều 8. Đình chỉ hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ

1. VSDC ban hành quyết định đình chỉ hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ trong các trường hợp quy định tại các điểm a, b, c, d, đ, e, g và h khoản 1 Điều 27 Thông tư 58/2021/TT-BTC.

2. VSDC ban hành quyết định đình chỉ hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ sau khi có ý kiến chấp thuận của UBCKNN trong các trường hợp sau:

a) Thành viên bù trừ không nộp đầy đủ các khoản giá dịch vụ liên quan đến hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày hết hạn nộp theo thông báo của VSDC.

b) Thành viên bù trừ đã bị VSDC ra quyết định khiển trách do vi phạm quy định tại điểm m khoản 1 Điều 7 Quy chế này nhưng vẫn tiếp tục không thực hiện yêu cầu của VSDC theo thời hạn nêu trong quyết định khiển trách.

3. Thời gian đình chỉ hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ được quy định cụ thể trong quyết định đình chỉ của VSDC nhưng tối đa là 90 ngày kể từ ngày VSDC ra quyết định. Riêng đối với trường hợp thành viên bù trừ bị UBCKNN đình chỉ hoạt động cung cấp dịch vụ bù trừ thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh, thời gian đình chỉ thực hiện theo thời gian đình chỉ của UBCKNN.

4. Trình tự, thủ tục đình chỉ

a) Trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày phát sinh vi phạm theo quy định tại khoản 1 Điều này, VSDC ban hành quyết định đình chỉ đối với thành viên bù trừ vi phạm.

b) Việc đình chỉ hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ bao gồm đình chỉ việc thực hiện giao dịch để mở vị thế mới đứng tên thành viên bù trừ trên toàn bộ tài khoản giao dịch tại thành viên bù trừ ngoại trừ việc thực hiện giao dịch đối ứng để đóng các vị thế hiện có, hoạt động thanh toán lãi lỗ vị thế hàng ngày và hoạt động thanh toán thực hiện hợp đồng đối với các vị thế hiện có. Tùy từng trường hợp, Tổng Giám đốc VSDC quyết định thành viên bù trừ bị đình chỉ phải tất toán một phần hay toàn bộ vị thế tự doanh, của khách hàng.

c) Trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày bị đình chỉ, thành viên bù trừ có trách nhiệm công bố thông tin, thông báo cho khách hàng và tiến hành thủ tục chuyển khoản tất toán vị thế, ký quỹ theo yêu cầu (nếu có).

d) Trình tự, thủ tục chuyển khoản tất toán vị thế, ký quỹ theo yêu cầu nêu tại điểm c khoản này thực hiện theo quy định tại Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC.

5. VSDC xem xét, quyết định khôi phục hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh cho thành viên bù trừ chỉ sau khi thành viên bù trừ đã khắc phục được toàn bộ hành vi dẫn tới bị đình chỉ hoạt động.

Điều 9. Hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ bắt buộc

1. VSDC hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ bắt buộc trong các trường hợp quy định tại khoản 2 Điều 28 Thông tư 58/2021/TT-BTC.

2. Trình tự, thủ tục hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ bắt buộc:

2.1. VSDC có văn bản gửi thành viên bù trừ thông báo việc ngừng cung cấp dịch vụ bù trừ thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh và yêu cầu tiến hành các thủ tục hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ bắt buộc trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày:

a) Hết thời hạn đình chỉ hoạt động bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh theo quyết định đình chỉ của VSDC mà thành viên bù trừ vẫn chưa khắc phục được toàn bộ hành vi dẫn tới bị đình chỉ hoạt động.

b) VSDC nhận được văn bản của UBCKNN cho phép tiến hành các thủ tục chấm dứt hoạt động cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh theo quy định tại khoản 4 Điều 12 Nghị định 158/2020/NĐ-CP hoặc văn bản của UBCKNN yêu cầu thành viên bù trừ tiến hành thủ tục chấm dứt hoạt động cung cấp dịch vụ bù trừ, thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh theo quy định tại khoản 2 Điều 13 Nghị định 158/2020/NĐ-CP.

c) VSDC nhận được quyết định của Sở giao dịch chứng khoán về việc hủy bỏ tư cách thành viên giao dịch chứng khoán phái sinh của thành viên bù trừ đó.

2.2. Kể từ thời điểm ngừng cung cấp dịch vụ theo văn bản thông báo quy định tại khoản 2.1 Điều này, VSDC chỉ thực hiện các nghiệp vụ sau cho thành viên bù trừ:

a) Bù trừ cho các giao dịch đối ứng để đóng vị thế, thanh toán lãi lỗ vị thế hàng ngày hoặc thanh toán thực hiện hợp đồng cho các vị thế hiện có trên tài khoản;

b) Chuyển khoản tất toán vị thế, ký quỹ theo yêu cầu của khách hàng từ thành viên bù trừ bị hủy bỏ tư cách sang thành viên bù trừ thay thế;

c) Thông báo, đối chiếu với thành viên bù trừ về số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản của từng khách hàng.

2.3. Trong thời hạn 02 ngày làm việc kể từ ngày nhận được thông báo của VSDC về số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản của từng khách hàng theo quy định tại điểm c khoản 2.2 Điều này, thành viên bù trừ có trách nhiệm phối hợp với VSDC thực hiện đối chiếu và xác nhận thông tin về số dư vị thế, tài sản ký quỹ trên tài khoản của từng khách hàng. Trường hợp có sự sai lệch, thành viên bù trừ gửi văn bản thông báo đến VSDC để kiểm tra, đối chiếu.

2.4. Trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ ngày VSDC có văn bản về việc ngừng cung cấp dịch vụ bù trừ thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh, thành viên bù trừ phải công bố thông tin về việc tiến hành thủ tục hủy bỏ tư cách thành viên bù trừ để làm thủ tục đóng hoặc tất toán vị thế, ký quỹ của khách hàng sang thành viên bù trừ khác và tất toán toàn bộ vị thế tự doanh của mình. Thời gian VSDC thực hiện chuyển khoản tất toán vị thế, ký quỹ theo yêu cầu của khách hàng tối đa là 30 ngày kể từ ngày ngừng cung cấp dịch vụ. Hồ sơ tất toán tài khoản theo yêu cầu khách hàng được quy định tại Quy chế bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại VSDC.

2.5. Sau thời hạn quy định tại khoản 2.4 Điều này, đối với vị thế, tài sản ký quỹ của các khách hàng chưa tất toán, thành viên bù trừ có trách nhiệm thỏa thuận, xác lập thành viên bù trừ thay thế và thông báo cho VSDC. Trường hợp thành viên không xác lập được thành viên bù trừ thay thế, VSDC sẽ có văn bản chỉ định thành viên bù trừ thay thế để tiếp nhận vị thế, tài sản ký quỹ của các khách hàng. Thành viên bù trừ có trách nhiệm thông báo cho khách hàng về thành viên bù trừ thay thế.

2.6. Các công việc tiếp theo, VSDC và thành viên bù trừ thực hiện theo quy định tại các khoản 8, 9, 10, 11, 12 Điều 4 Quy chế này.

Chương IV

CHẾ ĐỘ BÁO CÁO, KIỂM TRA

Điều 10. Trách nhiệm báo cáo của thành viên bù trừ

1. Thành viên bù trừ phải báo cáo VSDC trong thời hạn 01 ngày làm việc kể từ khi xảy ra các sự kiện sau đây:

a) Hệ thống phục vụ cho hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại thành viên bù trừ gặp sự cố;

b) Xảy ra các sự cố liên quan đến hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh mà không khắc phục được ngay trong ngày;

b) Bị đình chỉ hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh;

c) Bị hủy bỏ tư cách thành viên giao dịch chứng khoán phái sinh;

d) Bị mất khả năng thanh toán theo quy định tại khoản 1 Điều 15 Thông tư 58/2021/TT-BTC;

đ) Bị đặt vào các tình trạng cảnh báo theo quy định pháp luật chứng khoán về an toàn tài chính, quy định pháp luật ngân hàng về an toàn vốn.

2. Thành viên bù trừ phải báo cáo VSDC bằng văn bản trong đó báo cáo phải nêu rõ sự kiện xảy ra, nguyên nhân, giải pháp khắc phục (nếu có). Thành viên bù trừ có thể gửi văn bản báo cáo cho VSDC qua fax trước khi gửi bản chính theo đường công văn.

3. Báo cáo theo yêu cầu

Trong trường hợp cần thiết, VSDC có thể yêu cầu thành viên bù trừ cung cấp các thông tin về vị thế mở, tài sản ký quỹ của thành viên bù trừ, khách hàng của thành viên bù trừ và các tài liệu khác liên quan tới hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh tại thành viên bù trừ.

Điều 11. Kiểm tra thành viên bù trừ

1. Nội dung kiểm tra

VSDC tiến hành kiểm tra đối với thành viên bù trừ trong việc tuân thủ các quy chế, quy định của VSDC liên quan đến hoạt động bù trừ và thanh toán giao dịch chứng khoán phái sinh.

2. Kế hoạch, trình tự, thủ tục kiểm tra

VSDC phối hợp thực hiện theo kế hoạch, trình tự, thủ tục kiểm tra định kỳ hoặc bất thường của UBCKNN theo quy định tại khoản 5 Điều 16 Thông tư 95/2020/TT-BTC về giám sát giao dịch chứng khoán trên thị trường chứng khoán.

Chương V

TỔ CHỨC THỰC HIỆN

Điều 12. Điều khoản thi hành

1. Trong quá trình triển khai thực hiện, nếu có vướng mắc đề nghị các bên liên quan liên hệ với VSDC để được hướng dẫn, giải quyết.

2. Việc sửa đổi, bổ sung Quy chế này do Hội đồng thành viên VSDC quyết định sau khi có ý kiến chấp thuận của UBCKNN./.

FILE ĐƯỢC ĐÍNH KÈM THEO VĂN BẢN

Tiếng Anh (English)

VIET NAM SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING CORPORATION --------	SOCIALIST REPUBLIC OF VIETNAM Independence - Freedom – Happiness ---------------
No. 27/QD-HDTV	Hanoi, April 16, 2025

DECISION

REGULATIONS ON DERIVATIVES CLEARING MEMBERS AT VIET NAM SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING CORPORATION

BOARD OF DIRECTORS
VIET NAM SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING CORPORATION

Pursuant to the Law on Securities dated November 26, 2019;

Pursuant to the Law on amendments to Law on Securities, Law on Accounting, Law on Independent Audit, Law on State Budget, Law on Management and Use of Public Property, Law on Tax Administration, Law on Personal Income Tax, Law on National Reserves, and Law on Penalties for Administrative Violations dated November, 29 2024;

Pursuant to the Government's Decree No. 158/2020/ND-CP dated December 31, 2020 on derivatives and derivative market;

Pursuant to the Circular No. 58/2021/TT-BTC dated July 12, 2021 of the Minister of Finance on guidelines for the Government's Decree No. 158/2020/ND-CP dated December 31, 2020 on derivatives and derivative market;

Pursuant to the Decision No. 26/2022/QD-TTg dated December 16, 2022 of the Prime Minister on establishment, organization and operation of Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation;

...

...

...

Pursuant to Official Dispatch No. 1058/UBCK-PTTT dated April 15, 2025 of State Securities Commission on approval for Regulations on derivatives clearing members at Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation;

Pursuant to Resolution No. 84/2025/NQ-HDTV dated April 16, 2025 on approval for promulgation of operational regulations at Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation;

At the request of the General Director of the Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation

DECIDE:

Article 1. “Regulations on derivatives clearing members at Viet Nam Securities Depository And Clearing Corporation” are promulgated together with this Decision.

Article 2. This Decision comes into force from the date on which the information technology system of the "Design, solution, supply, installation and transfer of information technology system - Ho Chi Minh City Stock Exchange" package is put into official operation and replaces the Decision No. 13/QD-HDTV dated August 10, 2023 of the Board of Directors of Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation.

Article 3. The General Director, the Director of the Ho Chi Minh Branch, Head of the Administration Department, Head of Securities Clearing and Settlement Management Department, Chief of Office of the Board of Directors, Heads of Departments/Divisions affiliated to Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation, relevant organizations and individuals shall be responsible for implementing this Decision././.

...

...

...

ON BEHALF OF THE BOARD OF DIRECTORS
CHAIRMAN




Nguyen Son

REGULATIONS

DERIVATIVES CLEARING MEMBERS AT VIET NAM SECURITIES DEPOSITORY AND CLEARING CORPORATION
(Enclosed with Decision No. /QD-HDTV dated ,2025 of the Board of Directors of Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation)

Chapter I

GENERAL PROVISIONS

1. Scope

This document provides guidelines for registration, revision to information on registration as derivatives clearing members (hereinafter referred to as “clearing members”), voluntary cancellation of membership of clearing members, imposition of penalties for violations, inspection of clearing members and their reporting at Viet Nam Securities Depository and Clearing Corporation.

2. Regulated entities

...

...

...

b) Securities companies, commercial banks, foreign bank branches applying for registration as clearing members (hereinafter referred to as “applicants”).

c) Other relevant organizations/individuals.

1. An applicant shall submit an application for registration as a clearing member to VSDC in accordance with regulations in clause 2, clause 3 Article 30 of the Government’s Decree No. 158/2020/ND-CP dated December 31, 2020. The application includes:

a) Statement of satisfaction of business process requirements, using Form No. 01/PS-TVBT enclosed with this document (hereinafter referred to as “business statement”).

b) Statement of satisfaction of information technology infrastructure requirements, using Form No. 02/PS-TVBT enclosed with this document (hereinafter referred to as “information technology statement”)

2. Within 07 working days from the date of receipt of the application for registration as a clearing member, VSDC shall:

a) If the application is adequate and valid, VSDC shall give a written principal approval for clearing member registration to the applicant according to Form No. 03/PS-TVBT enclosed with this document, including requests sent to the applicant for contribution to a Clearing Fund for derivatives market (hereinafter referred to as “Clearing Fund”), connection to VSDC’s clearing and settlement system and testing of the system.

b) If the application is not adequate and valid, VSDC shall request in writing the applicant to revise the application according to regulations.

3. After completely performing the tasks specified in clause 2 of this Article, the applicant shall send VSDC 02 copies of Form 04/PS-TVBT enclosed with this document for opening of an account to receive deposits, payments and amounts previously contributed to the Clearing Fund.

...

...

...

5. After the clearing member is issued with the Certificate of derivatives clearing member by VSDC, the clearing member shall use identification number and abbreviated name of a depository member as its identification number and abbreviated name.

1. A clearing member shall send a written notification to VSDC to update its application for registration as clearing member in case of any revision to:

a) List of members of Board of Directors assigned derivatives clearing and settlement in point 5 section I in the business statement.

b) Points 2, 3, 4, 5, 6 section II in the information technology statement.

2. The clearing member shall send a written request to VSDC for approval for revision to the information included in its application for registration as clearing member in case of any revision to:

a) Section II in the business statement.

b) Point 1 section II in the information technology statement.

3. The clearing member shall send a written notification and request VSDC to issue the revised Certificate of derivatives clearing member in case of any revision to:

a) Name, head office, legal representative and charter capital.

...

...

...

c) Its type.

4. Procedures for revising information included in the application for registration as clearing member shall be followed as follows:

a) Regarding the case specified in clause 1 of this Article: The clearing member shall send VSDC a written notification of the revised information within 07 working days from the effective date of revision.

b) Regarding the case specified in point a clause 2 of this Article: Within 07 working days from the date of receipt of the adequate and valid application and after the revision business procedures satisfy requirements for processing clearing and settlement of derivatives transactions between the clearing member and VSDC, VSDC shall grant a written approval for the revision. In case of refusal, VSDC shall issue a document, clearly stating reasons.

c) Regarding the case specified in point b clause 2 of this Article: Procedures and duration for processing revisions shall comply with regulations on guidance on participation in connection to VSDC’s ISO-based gateway in derivatives clearing and settlement.

d) Regarding the case specified in point a clause 3 of this Article: Within 05 working days from the effective date of revision, the clearing member shall send a written notification to VSDC enclosed with a competent authority’s documentation for certification of the revised information (if any), and VSDC shall issue the revised Certificate of derivatives clearing member to the clearing member, using Form No. 07/PS-TVBT enclosed with this document within 02 working days from the date of issuance of the revised Certificate of depository member to the clearing member.

dd) Regarding the case specified in point b clause 3 of this Article: VSDC shall issue the revised Certificate of clearing member to the clearing member, using Form No. 07/PS-TVBT enclosed with this document within 02 working days from the date of receipt of the written notification from the clearing member enclosed with a copy of the Certificate of eligibility to provide clearing and settlement services issued by SSC.

e) Regarding the case specified in point c clause 3 of this Article: VSDC shall issue the revised Certificate of derivatives clearing member, using Form No. 07/PS-TVBT enclosed with this document to the clearing member within 03 working days from the date on which the clearing member finishes performing the following tasks:

- Send VSDC a written request for revision to its type enclosed with a certified copy of document related to revision to the member type and issued by SSC;

...

...

...

- Liquidate all positions, and margins and fulfill its settlement obligations in non-clearing members’ accounts and non-clearing members’ clients’ accounts (if any) if it is revised from a general clearing member to a direct clearing member. All positions and margins shall be liquidated through position-closing transactions or requests for transfer for settlement of positions and margins in accordance with Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC.

1. A clearing member shall submit an application for voluntary cancellation of membership according to regulations in point a clause 1 Article 28 of the Circular No. 58/2021/TT-BTC dated July 12, 2021 of the Ministry of Finance to VSDC. The application includes:

a) Application form for cancellation of membership of clearing member, using Form No. 08/PS-TVBT enclosed with this document.

b) Plan for remaining positions and margins in the proprietary trading account and the clearing member’s client’s account.

2. A full set of original application documents is required and shall be sent to VSDC in person or by post.

3. Within 07 working days from the date of receipt of the application for voluntary cancellation of membership of clearing member:

- If the application is adequate and valid: VSDC shall send the clearing member a document on termination of provision of derivatives clearing and settlement services and give permission for initiation of procedures for cancellation of membership.

- If the application is not adequate and valid: VSDC shall request in writing the clearing member to revise its application. In case of refusal, VSDC shall give a written reply, clearly stating reasons.

4. From the time of termination of provision of derivatives clearing and settlement services according to the notification specified in clause 3 of this Article, VSDC shall only perform the following tasks:

...

...

...

b) Transferring money for settlement of positions and deposits at the request of the client from the clearing member whose membership is cancelled to the substitute clearing member

c) Notifying and confirming remaining positions and margins in each client’s account.

5. Within 02 working days from the date of receipt of notification from VSDC of remaining positions and margins in each client’s account in accordance with regulations in point c clause 4 of this Article, the clearing member shall be responsible for cooperating with VSDC to confirm and certify information on remaining positions and margins in each client’s account. In case of any discrepancy, the clearing member shall send a written notification to VSDC for inspection and confirmation.

6. Within 01 working day from the date on which VSDC sends the document on termination of provision of derivatives clearing and settlement services, the clearing member shall publish information on initiation of procedures for cancellation of membership of clearing member to initiate procedures for closing or transferring positions and margins of the client to another clearing member and settling its all proprietary trading positions VSDC shall transfer money for settlement of positions and margins at the request of the client within 30 days from the date of termination of provision of services. Documentation for closing the account at the request of the client is provided for in Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC.

7. After the deadline specified in clause 6 of this Article, regarding clients’ positions and margins that have not yet been settled, the clearing member shall reach agreement, identify the substitute clearing member and notify VSDC.

8. VSDC shall compile a list of clients with positions and margins that have not yet been settled to transfer information to the substitute clearing member which opens clients' accounts. This List excludes accounts with insufficient deposits, limited positions, insufficient funds or under dispute in terms of margins and civil obligations between these clients and the clearing member, confirmed with VSDC by the clearing member.

9. The clearing member shall compulsorily close its positions and return margins (if any) to clients that hold accounts with insufficient deposits, limited positions, insufficient funds or under dispute in terms of margins and civil obligations between these clients and the clearing member, confirmed with VSDC by the clearing member.

10. Within 03 working days from the date of receipt of the list of accounts provided by VSDC according to regulations in clause 8 of this Article, the substitute clearing member shall open a depository account for each client and register the account information with VSDC so that VSDC transfers money.

11. Procedures for transferring money for settlement of positions and deposits are provided for in Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC.

...

...

...

a) Close its proprietary trading account (if any) and all clients’ accounts opened at the clearing member or transfer all positions and margins of clients to the substitute clearing member.

b) Fully fulfill obligations to VSDC according to regulations.

1. VSDC shall impose the following penalties for violations committed by a clearing member:

a) Warning;

b) Reprimand;

c) Suspension of derivatives clearing and settlement;

d) Cancellation of membership of the clearing member.

2. The penalties for violations specified in points b, c and d clause 1 of this Article will be published on VSDC’s website and reported to SSC. The clearing member incurring one of the penalties shall publish information on its website.

3. The penalties specified in points a, b and c clause 1 of this Article will not be imposed on clearing members undergoing the membership cancellation process.

...

...

...

a) Failing to fully contribute and/or punctually contribute to the Clearing Fund as notified by VSDC;

b) Having insufficient margins in not more than 02 accounts held by investors at the request of VSDC before VSDC's system checks the deposit payment upon request in accordance with regulations in clause 2a Article 13 of Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC;

c) Committing a violation against regulations on position limits in the investor’s account twice a month;

d) Failing to reduce the quantity of futures contracts to comply with the position limits within 02 working days from the date of receipt of the violation notification from VSDC, except for excess of position limits due to reidentification of professional securities investors;

dd) The clearing member's funds are insufficient but the deficit does not exceed the clearing member's usable deposit at the time of determination of insufficient funds (including deposits in the investor’s account with insufficient funds and proprietary trading deposits)

e) Failing to fully and punctually pay fees for services related to derivatives clearing and settlement as notified by VSDC.

g) Failing to notify or notifying after the prescribed deadline VSDC of revisions to information on registration as the clearing member (in case VSDC’s approval is not required) in accordance with Article 3 of this document.

h) Making post-transaction error correction three times a month.

i) Failing to finish registering information on clients’ accounts according to regulations in clause 2 Article 4 of Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC before execution of transaction orders for clients.

...

...

...

a) Regarding the violations specified in points a, b, d, dd, e, g and l clause 1 of this Article, VSDC shall issue the written warning to the clearing member within 01 working day from the date on which the violation is committed.

b) Regarding the violations specified in points c and h clause 1 of this Article, VSDC will monthly consolidate violations and issue the written warning to the clearing member no later than the second working day of the next month.

1. VSDC shall issue a reprimand decision to a clearing member in the following cases:

a) Failing to fully contribute and/or punctually contribute to the Clearing Fund upon request within 05 working days from the expiry date of contribution as notified by VSDC;

b) Having insufficient margins in at least 03 accounts held by investors at the request of VSDC before VSDC's system checks the deposit payment upon request in accordance with regulations in clause 2a Article 13 of Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC;

c) Committing a violation against regulations on position limits in the investor’s account at least three times a month;

d) Failing to reduce the quantity of futures contracts to comply with the position limits within 03 working days from the date of receipt of the violation notification from VSDC, except for excess of position limits due to reidentification of professional securities investors;

dd) Failing to provide additional margins or close positions to meet VSDC’s depositing requirements within 01 working day from the date of receipt of the violation notification from VSDC;

e) Receiving the written warning from VSDC at least twice a month in accordance with regulations in clause 1 Article 6 of this document;

...

...

...

h) Failing to fully and punctually pay compensation as notified by VSDC in accordance with regulations in point c clause 4 Article 11 of the Circular No. 58/2021/TT-BTC ;

i) Failing to fully repay the funds from the Clearing Fund, Risk Management Fund and lawful funding sources of VSDC within 02 working days from the day on which such funds are used;

k) Having insufficient funds to make payment or government bonds to make transfer within the time limit prescribed by VSDC, resulting in cash settlement for the government-bond futures contract;

l) Failing to fully pay fees for services related to derivatives clearing and settlement as notified by VSDC within 20 days from the expiry date of payment.

m) Failing to fully, accurately and punctually provide information for VSDC as requested according to regulations in Article 10 of this document;

n) Revising information on registration as a clearing member when VSDC has not yet granted approval (in case VSDC’s approval is required) and/or failing to notify VSDC of such revision (in case VSDC’s approval is not required) within 10 days from the expiry date of submission of the written notification according to regulations in Article 3 of this document;

o) Failing to finish paying position gains to the investor (if the investor obtains gains) and/or proceeds from the bond sale to the bond transferor upon settlement for the government-bond futures contract on the settlement date.

p) Making post-transaction error correction at least four times a month.

q) Failing to finish registering information on clients’ accounts according to regulations in clause 2 Article 4 of Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC before execution of transaction orders for clients for at least three times a month.

...

...

...

a) Regarding the violations specified in points a, b, d, dd, g, h, i, k, l, m, n and o clause 1 of this Article, VSDC shall issue the reprimand decision to the clearing member within 01 working day from the date on which the violation is committed.

b) Regarding the monthly consolidated violations specified in points c, e, p and q clause 1 of this Article, VSDC shall issue the reprimand decision to the clearing member no later than the second working day of the next month.

1. VSDC shall issue a decision on suspension of derivatives clearing and settlement activities conducted by a clearing member in the cases specified in points a, b, c, d, dd, e, g and h clause 1 Article 27 of the Circular No. 58/2021/TT-BTC .

2. VSDC shall issue the decision on suspension of derivatives clearing and settlement activities conducted by the clearing member after obtaining SSC’s approval in the following cases:

a) The clearing member fails to fully pay fees for services related to derivatives clearing and settlement as notified by VSDC within 30 days from the expiry date of payment.

b) The clearing member has received the reprimand decision from VSDC due to commission of the violation specified in point m clause 1 Article 7 of this document but still continues to fail to comply with VSDC’s request within the time limit mentioned in the reprimand decision.

3. The duration for suspension of derivatives clearing and settlement activities conducted by the clearing member shall be specified in VSDC’s suspension decision and not exceed 90 days from the date of issuance of the decision. If the clearing member has its provision of derivatives clearing and settlement services suspended by SSC, the suspension duration shall be decided by SSC.

4. Suspension procedures shall be followed as follows:

a) Within 01 working day from the date of commission of the violation specified in clause 1 of this Article, VSDC shall issue the suspension decision to the clearing member.

...

...

...

c) Within 10 days from the date of suspension, the clearing member shall publish information, notify its clients and initiate procedures for transferring money for settlement of positions/deposits as requested (if any).

d) Procedures for transferring money for settlement of positions and deposits as requested mentioned at point c of this clause shall comply with Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC.

5. VSDC shall consider deciding to resume derivatives clearing and settlement activities of the clearing member only after the clearing member has implemented remedial measures against all acts resulting in the suspension.

1. VSDC shall cancel membership of a clearing member in the cases specified in clause 2 Article 28 of the Circular No. 58/2021/TT-BTC.

2. Procedures for cancellation of membership of the clearing member shall be followed as follows:

2.1. VSDC shall send the clearing member a document on termination of provision of derivatives clearing and settlement services and request it to initiate procedures for compulsory cancellation of membership within 01 working day from:

a) the expiry date of suspension of derivatives clearing and settlement activities according to the suspension decision issued by VSDC but the clearing member has not yet implemented remedial measures against all acts resulting in the suspension.

b) the date on which VSDC receives a written permission for initiation of procedures for termination of provision of derivatives clearing and settlement services according to regulations in clause 4 Article 12 of the Decree No. 158/2020/ND-CP or a document requesting the clearing member to initiate procedures for termination of provision of derivatives clearing and settlement services in accordance with regulations in clause 2 Article 13 of the Decree No. 158/2020/ND-CP from SSC.

c) the date on which VSDC receives a Stock Exchange’s decision on cancellation of membership of derivatives trading member of the clearing member.

...

...

...

a) Clearing counterpart transactions to close positions, daily paying position gains/losses or settling positions available on the account upon contract exercise;

b) Transferring money for settlement of positions and deposits at the request of the client from the clearing member whose membership is cancelled to the substitute clearing member;

c) Notify and confirm remaining positions and margins on each client’s account.

2.3. Within 02 working days from the date of receipt of notification from VSDC of remaining positions and margins on each client’s account in accordance with regulations in point c clause 2.2 of this Article, the clearing member shall be responsible for cooperating with VSDC to confirm and certify information on remaining positions and margins on each client’s account. In case of any discrepancy, the clearing member shall send a written notification to VSDC for inspection and confirmation.

2.4. Within 01 working day from the date on which VSDC sends the document on termination of provision of derivatives clearing and settlement services, the clearing member shall publish information on initiation of procedures for cancellation of membership of clearing member to initiate procedures for closing or transferring positions and margins of the client to another clearing member and closing its all proprietary trading positions. VSDC shall transfer money for settlement of positions and deposits at the request of the client within 30 days from the date of termination of provision of services. Documentation for closing the account at the request of the client is provided for in Regulations on derivatives clearing and settlement at VSDC.

2.5. After the deadline specified in clause 2.4 of this Article, regarding clients’ positions and margins that have not yet been settled, the clearing member shall reach agreement, identify a substitute clearing member and notify VSDC. In case the substitute clearing member cannot be identified, VSDC shall issue a document to designate the substitute clearing member that will receive clients’ positions and margins. The clearing member shall be responsible for notifying clients of the substitute clearing member.

2.6. VSDC and the clearing member shall perform the subsequent tasks according to regulations in clauses 8, 9, 10, 11, 12 Article 14 of this document.

Chapter IV

1. The clearing member shall send a report to VSDC within 01 working day from the date on which the following events occur:

...

...

...

b) Incidents related to derivatives clearing and settlement activities occur but such incidents cannot be handled within a day;

b) Derivatives trading is suspended;

c) Membership of derivatives trading member is cancelled;

d) The clearing member's funds are insufficient according to regulations in clause 1 Article 15 of the Circular No. 58/2021/TT-BTC ;

dd) The clearing member is placed under alert according to regulations on financial safety set out in the law on securities and regulations on capital adequacy set out in the law on banking.

2. The clearing member shall send a written report, specifying events, causes and remedial measures (if any) to VSDC. The clearing member can send the written report to VSDC by fax before the original copy is sent as an official dispatch.

3. Requested report

If necessary, VSDC may request the clearing member to provide information on opened positions and margins of the clearing member and its clients and other documents related to derivatives clearing and settlement activities at the clearing member,

VSDC shall inspect clearing members' compliance with its regulations on derivatives clearing and settlement activities.

...

...

...

VSDC shall cooperate with SSC in implementing the plan and following procedures for periodical or ad hoc inspection in accordance with regulations in clause 5 Article 16 of the Circular No. 95/2020/TT-BTC.

1. Difficulties that arise during the implementation of this Decision should be promptly reported to VSDC for guidance and settlement./.

2. Amendments to these Regulations shall be decided by the Board of Directors of VSDC after SSC grants approval./.