CHỨNG KHOÁN

Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng 2025

Tham vấn bởi luật sư Nguyễn Thụy Hân

Chuyên viên pháp lý Thái Bình

15:02 20/03/25

Pháp luật về trái phiếu trong các tổ chức chứng khoán. Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng 2025 được quy định tại Nghị định 155/2020/NĐ-CP hướng dẫn Luật Chứng khoán.

>> File Word Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn mới nhất [cập nhật ngày 18/03/2025]

>> Mẫu báo cáo kết quả đợt chào mua công khai mới nhất 2025

1. Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng 2025

Căn cứ theo Điều 19 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, quy định về điều kiện chào bán chứng khoán ra công chúng như sau:

1. Các điều kiện quy định tại khoản 3 Điều 15 Luật Chứng khoán.

2. Tổ chức phát hành hoặc trái phiếu đăng ký chào bán phải được xếp hạng tín nhiệm bởi tổ chức xếp hạng tín nhiệm được Bộ Tài chính cấp Giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh trong các trường hợp sau:

a) Tổng giá trị trái phiếu theo mệnh giá huy động trong mỗi 12 tháng lớn hơn 500 tỷ đồng và lớn hơn 50% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau: báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận; hoặc

b) Tổng dư nợ trái phiếu theo mệnh giá tính đến thời điểm đăng ký chào bán lớn hơn 100% vốn chủ sở hữu căn cứ trên báo cáo tài chính kỳ gần nhất trong các báo cáo sau: báo cáo tài chính năm gần nhất được kiểm toán hoặc báo cáo tài chính bán niên gần nhất được soát xét (trường hợp tổ chức phát hành là đối tượng phải công bố báo cáo tài chính bán niên được soát xét) bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận.

File Word Luật Chứng khoán và các văn bản hướng dẫn mới nhất [cập nhật ngày 18/03/2025]

Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng 2025

Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng 2025 (Ảnh minh họa – Nguồn Internet)

Như vậy theo quy định trên, điều kiện để chào bán chứng khoán ra công chúng bao gồm cả điều kiện được quy định tại khoản 3 Điều 15 Luật Chứng khoán 2019, bao gồm tất cả như sau:

(i) Điều kiện chào bán trái phiếu ra công chúng:

- Vốn điều lệ: Đã góp tối thiểu 30 tỷ đồng tại thời điểm đăng ký, theo giá trị sổ kế toán.

- Hoạt động kinh doanh:

+ Năm liền trước phải có lãi.

+ Không có lỗ lũy kế đến năm đăng ký.

+ Không có nợ phải trả quá hạn trên 1 năm.

- Phương án phát hành: Có phương án phát hành, sử dụng và trả nợ vốn được thông qua bởi Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng quản trị, Hội đồng thành viên, hoặc chủ sở hữu công ty.

- Cam kết: Đảm bảo thực hiện nghĩa vụ với nhà đầu tư, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của họ.

- Công ty chứng khoán: Có công ty chứng khoán tư vấn hồ sơ (trừ khi tổ chức phát hành chính là công ty chứng khoán).

- Xếp hạng tín nhiệm: Đáp ứng quy định về xếp hạng tín nhiệm theo quy định của Chính phủ.

- Tài khoản phong tỏa: Mở tài khoản phong tỏa để nhận tiền mua trái phiếu.

- Niêm yết trái phiếu: Cam kết và thực hiện niêm yết trái phiếu trên hệ thống giao dịch chứng khoán sau đợt chào bán.

(ii) Bắt buộc xếp hạng tín nhiệm khi chào bán trái phiếu và được cấp giấy chứng nhận trong trường hợp:

- Tổng giá trị huy động trái phiếu:

+ Lớn hơn 500 tỷ đồng (theo mệnh giá) trong mỗi 12 tháng.

+ Đồng thời lớn hơn 50% vốn chủ sở hữu (dựa trên báo cáo tài chính gần nhất được kiểm toán hoặc soát xét).

- Tổng dư nợ trái phiếu:

+ Lớn hơn 100% vốn chủ sở hữu (dựa trên báo cáo tài chính gần nhất được kiểm toán hoặc soát xét).

2. Điều kiện chào bán trái phiếu có đảm bảo ra công chúng

Căn cứ theo Điều 23 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, quy định về điều kiện chào bán trái phiếu có đảm bảo ra công chúng như sau:

1. Đáp ứng điều kiện quy định tại Điều 19 Nghị định này.

2. Được bảo đảm thanh toán một phần hoặc toàn bộ gốc và lãi trái phiếu bằng một hoặc một số phương thức sau:

a) Bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài;

b) Bảo đảm bằng tài sản của tổ chức phát hành, tài sản của bên thứ ba. Tài sản bảo đảm phải được định giá bởi tổ chức có chức năng thẩm định giá và được đăng ký, xử lý theo quy định của pháp luật về đăng ký giao dịch bảo đảm.

3. Có Đại diện người sở hữu trái phiếu theo quy định tại Điều 24 Nghị định này.

3. Mệnh giá chào bán chứng khoán ra công chúng là đồng nào?

Căn cứ theo quy định tại Điều 13 Luật Chứng khoán 2019, quy định về mệnh giá chứng khoán như sau:

1. Mệnh giá chứng khoán chào bán trên lãnh thổ nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam được ghi bằng Đồng Việt Nam.

2. Mệnh giá cổ phiếu, chứng chỉ quỹ chào bán ra công chúng là 10 nghìn đồng. Mệnh giá của trái phiếu chào bán ra công chúng là 100 nghìn đồng và bội số của 100 nghìn đồng.

3. Trường hợp giá chứng khoán của tổ chức phát hành trên hệ thống giao dịch chứng khoán thấp hơn mệnh giá, tổ chức phát hành được chào bán chứng khoán với giá thấp hơn mệnh giá.

- Nội dung nêu trên là phần giải đáp, tư vấn của chúng tôi dành cho khách hàng của Pháp luật doanh nghiệp. Nếu quý khách còn vướng mắc, vui lòng gửi về Email [email protected].

- Nội dung bài viết mang tính chất tham khảo;

- Điều khoản được áp dụng có thể đã hết hiệu lực tại thời điểm bạn đang đọc.