03 nguyên tắc xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán

Chào chị, ban biên tập xin giải đáp như sau:

1. Nguyên tắc xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán

Hiện nay, việc xác định giá trị tài sản ròng trên một đơn vị quỹ đầu tư chứng khoán do công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán thực hiện và được ngân hàng giám sát xác nhận; việc xác nhận giá trị tài sản ròng đối với quỹ thành viên do ngân hàng giám sát hoặc ngân hàng lưu ký thực hiện.

Theo đó, tại khoản 2 Điều 106 Luật Chứng khoán 2019 quy định về việc xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc sau đây:

- Đối với chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch, giá của các chứng khoán được xác định là giá đóng cửa hoặc giá trung bình của ngày giao dịch gần nhất trước ngày định giá;

- Đối với các tài sản là chứng khoán quy định tại điểm a khoản này nhưng không có giao dịch nhiều hơn 15 ngày tính đến ngày định giá hoặc không phải là chứng khoán quy định tại điểm a khoản 2 Điều 106 Luật Chứng khoán 2019, việc xác định giá trị tài sản phải dựa trên quy trình và phương pháp xác định giá trị tài sản được nêu rõ trong Điều lệ quỹ đầu tư chứng khoán.

Quy trình và phương pháp định giá phải được ngân hàng giám sát xác nhận và Ban đại diện quỹ đầu tư chứng khoán, Đại hội nhà đầu tư quỹ đầu tư chứng khoán phê chuẩn. Các bên tham gia định giá tài sản phải độc lập với công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán và ngân hàng giám sát hoặc ngân hàng lưu ký;

- Các tài sản bằng tiền bao gồm cổ tức, trái tức, tiền lãi được tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán tại thời điểm xác định.

Đồng thời, giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán phải được công bố công khai định kỳ về các nội dung sau đây của quỹ đại chúng:

- Báo cáo tài chính năm đã được kiểm toán, báo cáo tài chính 06 tháng đã được soát xét bởi tổ chức kiểm toán được chấp thuận, báo cáo tài chính quý;

- Báo cáo thay đổi giá trị tài sản ròng;

- Báo cáo hoạt động đầu tư;

- Báo cáo tổng kết hoạt động quản lý quỹ.

Như vậy, việc xác định giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán phải tuân thủ các nguyên tắc sau:

+ Đối với chứng khoán niêm yết/đăng ký giao dịch, giá được xác định theo giá đóng cửa hoặc giá trung bình ngày giao dịch gần nhất trước ngày định giá.

+ Đối với chứng khoán không giao dịch quá 15 ngày hoặc không thuộc điểm trên, giá trị tài sản xác định theo quy trình, phương pháp trong Điều lệ quỹ. Quy trình này phải được ngân hàng giám sát xác nhận, Ban đại diện/Đại hội nhà đầu tư phê chuẩn. Bên định giá phải độc lập với công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát/lưu ký.

+ Tài sản tiền mặt như cổ tức, trái tức, tiền lãi tính theo giá trị ghi sổ kế toán tại thời điểm xác định.

2. Phát hiện giá trị tài sản ròng bị định giá sai cần xử lý thế nào?

Theo đó, công ty quản lý quỹ được ủy quyền cho ngân hàng giám sát xác định giá trị tài sản ròng của quỹ, giá trị tài sản ròng trên một lô chứng chỉ quỹ, giá trị tài sản ròng trên một chứng chỉ quỹ.

Trong trường hợp này, công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát phải có cơ chế và quy trình đối chiếu, soát xét, kiểm tra, giám sát bảo đảm hoạt động xác định giá trị tài sản ròng được tính chính xác và phù hợp Điều lệ quỹ, sổ tay định giá và các quy định của pháp luật.

Khi phát hiện giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán bị định giá sai, công ty quản lý quỹ, ngân hàng giám sát cần xử lý theo quy định tại khoản 9 và khoản 10 Điều 20 Thông tư 98/2020/TT-BTC như sau:

- Trong thời hạn 24 giờ kể từ khi phát hiện giá trị tài sản ròng bị định giá sai, ngân hàng giám sát phải thông báo và yêu cầu công ty quản lý quỹ kịp thời điều chỉnh hoặc ngược lại trong trường hợp ngân hàng giám sát cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng.

- Trong thời hạn 05 ngày làm việc, kể từ ngày phát hiện giá trị tài sản ròng bị định giá sai, công ty quản lý quỹ hoặc ngân hàng giám sát (trong trường hợp ngân hàng giám sát cung cấp dịch vụ xác định giá trị tài sản ròng) phải điều chỉnh lại và công bố thông tin theo quy định, đồng thời thông báo cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về việc định giá sai, bao gồm nguyên nhân xảy ra sự việc, thời gian bị định giá sai, biện pháp xử lý. Nội dung thông báo phải được công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát cùng ký xác nhận.

Như vậy, khi giá trị tài sản ròng của quỹ đầu tư chứng khoán bị định giá sai, công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát phải tuân thủ quy trình xử lý như sau:

- Trong vòng 24 giờ phát hiện sai sót, ngân hàng giám sát thông báo và yêu cầu công ty quản lý quỹ hoặc ngược lại điều chỉnh lại giá trị tài sản ròng.

- Trong 5 ngày làm việc kể từ ngày phát hiện, bên xác định giá trị tài sản ròng phải điều chỉnh, công bố thông tin và đồng thời thông báo UBCKNN về sai sót, nguyên nhân, thời gian xảy ra và biện pháp khắc phục. Nội dung thông báo phải được công ty quản lý quỹ và ngân hàng giám sát cùng xác nhận.

Trân trọng!